Несмотря на то, что создание фондов прямых инвестиций в США в 2019 году характеризовалось высокими показателями, как и в 2018, все еще оставалась неопределенность в отношении налоговой и регуляторной политики правительства. В 2019 участники рынка прямых инвестиций совершили на 4% меньше сделок по выкупу активов в США, чем в 2018 году. Далее мы более детально опишем регулирование фондов прямых инвестиций в Америке.
Регистрация инвестиционных фондов в Соединенных Штатах Америки: приобретение контроля и доли миноритарных акционеров
В 2019 году количество американских инвестиций в акции частных компаний (т.е. покупка миноритарного пакета акций) снизилось еще на 12% по сравнению с уровнем 2018 года.
Фирма, рассматривающая возможность начать инвестиционную деятельность в Соединенных Штатах Америки, сталкивается с режимами регулирования, которые регламентированы:
- федеральными законами и нормативными актами о ценных бумагах Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC);
- государственным корпоративным правом;
- федеральными, государственными, местными и иностранными налоговыми законами и нормативными актами;
- Комитетом по иностранным инвестициям в США.
Наиболее популярными формами регистрации инвестиционной американской компании является корпорация и LLC. Штат Делавэр привлекает многих предпринимателей, желающих запустить инвестпроект в США. Далее мы рассмотрим некоторые особенности регистрации инвестиционной компании в штате Делавэр.
Регистрация корпорации в Соединенных Штатах Америки
Как правило, акционеры корпорации в Делавэре не связаны друг с другом никакими обязательствами. Таким образом, фирма, занимающаяся частным капиталом, свободна действовать в своих собственных интересах, с учетом договорных прав других акционеров компании и некоторых ограничений.
Все директора (и должностные лица) корпорации штата Делавэр должны выполнять следующие обязанности перед корпорацией и ее акционерами:
- проявлять осмотрительность, необходимую для того чтобы быть достаточно информированными;
- действовать в интересах корпорации и ее акционеров;
- добросовестно выполнять свои обязательства.
При регистрации американской корпорации директор должен действовать осмотрительно, добросовестно и в интересах акционеров. Закон штата Делавэр также позволяет корпорации освободить своих директоров (но не должностных лиц) от денежной ответственности за нарушение обязанности проявлять осмотрительность и от претензий и расходов, связанных с выполнением ими своих обязанностей.
Регистрация LLC в Америке для инвестиционных целей
В последнее время при структурировании инвестиций частные предприниматели стали отдавать предпочтение компаниям с ограниченной ответственностью (LLC) штата Делавэр, а не корпорациям. Местное законодательство позволяет инвесторам учреждать LLC в Штатах, при этом иметь полное устранение фидуциарных обязанностей (за исключением договорной обязанности добросовестности и честных отношений). Эти факторы упрощают процесс принятия решений и позволяют избежать потенциальной личной ответственности представителей совета директоров.
Регистрация LLC в Соединенных Штатах Америки может быть выгодна из-за некоторых положений в отношении налогообложения. Тем не менее, инвесторы, являющиеся налогоплательщиками других государств, должны проявлять осторожность при инвестировании в LLC, так как они могут быть обязаны подавать налоговую декларацию и платить американский подоходный налог.
Заключение
Несмотря на то, что сделки на инвестиционном рынке упали на 4% за 2019 год в сравнении с 2018, ситуация была достаточно стабильной. При приобретении контроля над акционерным капиталом американской компании или при инвестировании стоит соблюдать как федеральные правила, так и положения законодательства конкретного штата, где происходит сделка. LLC и корпорации наиболее подходят для того чтобы начать инвестиционный бизнес в США. Если вам необходимо получение более детальной информации, вы можете обратиться за консультацией по регулированию инвестфондов в Соединенных Штатах Америки к нашим специалистам.
