Бермудские острова являются одним из основных центров индустрии международных инвестиционных фондов. Помимо более 600 инвестиционных фондов, зарегистрированных на Бермудских островах и действующих с их территории, существует также значительное число нерегулируемых инвестиционных фондов, которые представляют собой главным образом закрытые инвестиционные компании и товарищества с ограниченной ответственностью. Они не подпадают под действие Закона об инвестиционных фондах 2006 года с внесенными в него поправками (IFA). Поскольку закрытые инвестиционные фонды не обязаны регистрироваться в Управлении денежного обращения Бермудских островов (BMA), невозможно с точностью определить число таких фондов, основанных на Бермудских островах. Далее мы рассмотрим вопросы регулирования инвестиционных фондов на Бермудских островах.
Закон об инвестиционных фондах регулирует авторизацию и регистрацию инвестиционных фондов на Бермудах. Он содержит определенные требования к формированию инвестиционных фондов, их деятельности и размещению акций или долей инвестиционных фондов.
Основание инвестиционного фонда на Бермудах
Инвестиционным фондам запрещено осуществлять деятельность на Бермудских островах или с них, за исключением случаев, когда они уполномочены или зарегистрированы в соответствии с IFA. Фонды, которые являются частными по своей природе должны быть зарегистрированы в Управлении денежного обращения как частные фонды. Фонд считается частным, если он открыт для 20 или менее участников, а продвижение, информирование и предложение об участии в инвестиционном фонде ограничено и не делается для широкой общественности.
Требования для учреждения инвестиционного фонда на Бермудских островах
Формирование компаний, товариществ и обществ с ограниченной ответственностью на Бермудских островах подлежит утверждению Регистратором компаний и Управлению денежного обращения Бермудских островов. Второй является основным органом, отвечающим за регулирование инвестиционных фондов на Бермудах, в том числе тех, которые котируются на Бермудской фондовой бирже (BSX). Хотя два вышеуказанных органа надзора не регулируют создание паевого инвестиционного фонда на Бермудских островах, управляющие должны обратиться в BMA. Получение разрешения на выпуск паев на Бермудских островах в соответствии с Правилами контроля биржи осуществляется в согласия регулирующего органа.
Соблюдение правил AML/CFT на Бермудских островах
Программа AML/CFT на Бермудских островах требует, чтобы финансовые учреждения, а также независимые специалисты разрабатывали политику и процедуры, направленные на предупреждение и предотвращение незаконной деятельности. Такая политика и процедуры должны охватывать:
- меры должной осмотрительности в отношении клиентов и постоянный мониторинг;
- отчетность;
- ведение бухгалтерского учета;
- внутренний контроль;
- оценку рисков и управление ими;
- мониторинг и управление соблюдением и внутреннее информирование о таких политиках и процедурах с целью предотвращения недобросовестной деятельности.
Политики и процедуры должны разрабатываться с использованием подхода, основанного на риске. Характер и масштабы таких политик и процедур будут зависеть от множества факторов, включая:
- характер, масштаб и сложность бизнеса;
- разнообразие его операций, в том числе географическое разнообразие;
- профиль его клиентов, продуктов и видов деятельности.
Инвестиционные фонды на Бермудских островах, как правило, формируются как паевые товарищества или товарищества с ограниченной ответственностью. Структура инвестиционных фондов зависит от ряда факторов, в том числе от того, где и кому будет реализована инвестиционная деятельность, количество инвесторов и другие факторы.
Заключение
Бермудские острова как юрисдикция весьма чутко реагируют на меняющиеся потребности рынка. В течение последних двух лет основные заинтересованные стороны, включая правительство Бермудских островов, регулятор финансовых услуг и специалистов в области инвестиционной индустрии, сотрудничали в целях внесения изменений в законодательство. Все это было направлено на привлечение иностранных предпринимателей, которые были бы заинтересованы в основании инвестиционного фонда на Бермудских островах, с тем чтобы укрепить позицию Бермудских островов в качестве одной из ведущих островных юрисдикций для фондов прямых инвестиций.
