Финтех регулирование в Швеции

Финансовый регулятор Швеции - Swedish Financial Supervisory Authority (SFSA) -  обычно выступает в качестве компетентного регулирующего органа, ответственного за постоянный надзор за продуктами и услугами fintech, а также за выпуск дополнительных положений и официальных руководств. SFSA отвечает за соблюдение правил при намерении зарегистрировать финансовую компанию в Швеции и обеспечением того, чтобы деятельность (регулируемых) финтех-компаний осуществлялась в соответствии с применимыми законами и правилами.

Вся маркетинговая деятельность, которая задается целью продвижения продажи любого продукта в Швеции, включая финтех продукты различного характера, регулируется шведским Законом о маркетинговой практике, который требует, например, что маркетинг осуществляется в соответствии с общепринятыми маркетинговыми практиками.

Регулируемые виды деятельности

Получение финансовой лицензии в Швеции обязательно, если Вы осуществляете следующую деятельность:

• потребительское кредитование;
• ипотечное кредитование;
• кредитование в сочетании с получением возвратных средств от населения;
• факторинг и дисконтирование счетов-фактур (в сочетании с получением подлежащих возврату средств от населения);
• прием депозитов (для вкладов свыше 50 000 крон);
• управление альтернативными инвестиционными фондами (AIF) или предприятиями для коллективного инвестирования в переводные ценные бумаги (UCITS);
• торговля иностранной валютой;
• страховое посредничество;
• предоставление платежных услуг в Швеции; 
• деятельность в соответствии с Положением о требованиях к капиталу № 575/2013 (Положение о требованиях к капиталу).

Кроме того, требуется получение финтех лицензии в Швеции для предложения услуг и продуктов, охватываемых Директивой о рынках финансовых инструментов 2014/65/EU (MiFID II), таких как:

• прием и передача заказов в отношении одного или нескольких финансовых инструментов;
• выполнение заказов от имени клиентов, занимающихся за свой счет;
• управление портфелем;
• консультирование по вопросам инвестиций в финансовые инструменты;
• андеррайтинг финансовых инструментов; или
• размещение финансовых инструментов на основе твердых обязательств; а
• также размещение финансовых инструментов без твердых обязательств.

Следующие действия вызывают требование регистрации:

• обмен валют;
• прием депозитов (для вкладов до 50 000 крон); 
• кредитование и кредитное посредничество не потребителям (если не в сочетании с привлечением депозитов).

Регистрация альтернативных инвестиционных фондов (AIF) в Швеции: требования к менеджерам 

Управляющие AIF регулируются в соответствии со шведским Актом AIFM, в котором реализуется Директива об управляющих фондами альтернативных инвестиций 2011/61/EU (AIFMD). Небольшие инвестиционные фонды (т. е. AIFM, управляющие AIF ниже пороговых значений, указанных в статье 3 (2) AIFMD), могут быть освобождены от лицензионных требований, но должны зарегистрироваться в SFSA и не могут пройти регистрацию в каком-либо другом государстве-члене ЕС. Финтех-компании, как правило, не подпадают под действие Директивы об управляющих фондами альтернативных инвестиций (AIFMD).

Регулирование краудфандинга в Швеции 

В настоящее время не существует специального регулирования краудфандинга в соответствии со шведским законодательством. Однако некоторые схемы краудфандинга могут входить в рамки общей структуры финансовых услуг. В случае краудфандинга на основе акционерного капитала Шведский закон о компаниях (2005: 551) запрещает частной компании или ее акционеру пытаться продать акции или подписные права в компании, а также облигации, выпущенные компанией, для общественности. 

В июле 2016 года правительство Швеции назначило специальный комитет для анализа необходимости дальнейших нормативных актов в отношении и для улучшения правовых и регуляторных возможностей для однорангового (peer-to-peer) в Швеции. Законодательное предложение было опубликовано в феврале 2018 года, в котором предлагается ввести новый Шведский закон о финансовом посредничестве (SFA). SFA включает лицензионные требования для деятельности, которая входит в сферу действия Закона о финансовом посредничестве (SFA). Предполагается, что SFSA будет органом, ответственным за лицензирование круадфандинга в Швеции, регистрацию и надзор. Компании, уполномоченные в соответствии с SFA, будут подчиняться положениям шведского Закона о предотвращении отмывания денег и финансирования терроризма (2017: 630 (SAML)), реализующего Четвертую Директиву по борьбе с отмыванием денег 2015/849/EU. SFA будет применяться к коммерческой деятельности, целью которой является - в обмен на оплату - объединение физических или юридических лиц, которые намереваются получить финансирование от других физических или юридических лиц, если финансирование осуществляется в форме:

• краудфандинг на основе займа (кредит, предоставляемый компаниями в обмен на оплату, когда SFSA не предоставляет лицензиату кредитора для осуществления кредитования или посредничества в кредите);
• краудфандинг на основе акций (финансирование через передачу долга или прав собственности юридическому лицу, ищущему финансирование);
• краудфандинг на основе вознаграждений (финансирование через предложение о предоставлении услуги или товара лицом, ищущим финансирование); или
• краудфандинг на основе пожертвований (финансирование без обязательств для лица, ищущего финансирование, для предоставления какого-либо платежа или исполнения).

Лицензирование в основном потребуется для краудфандинга на основе акций и кредитов.

Компании, получившие разрешение выступать в качестве краудфандинговой компании на основе акций или займов, будут называться лицензированными посредниками капитала.

Предоставление платежных услуг в Швеции 

Платежные услуги регулируются в соответствии со Второй директивой о платежных услугах (ЕС) 2015/2366 (PSD2), которая была введена в шведское законодательство. Денежные переводы, выполнение платежных операций, приобретение платежных инструментов, инициирование платежей и информационные услуги по счетам входят в число услуг, в настоящее время регулируемых в соответствии с PSA.