В процессе цифровизации регулирование финансовых услуг в Швейцарии направлено на надзор за управляющими инвестиционными платформами, которые становятся простыми и легкодоступными. Их можно использовать в любое время через приложения для смартфонов. Регулирование цифрового бизнеса в Швейцарии подразумевает, что после успешной регистрации и проверки клиенты могут использовать платформы для создания портфеля даже с небольшими инвестиционными суммами. Цель этих предложений – предоставить возможность управлять небольшими активами и, таким образом, открыть новые сегменты рынка.
Такие технологические финансовые инновации обещают фундаментальную оптимизацию во многих отношениях, включая экономию времени, снижение затрат и удобство использования. То, как должна быть гарантирована защита клиентов и как регулирование предложений финансовых услуг через швейцарские цифровые платформы влияет на поставщиков, претерпело значительные изменения после вступления в силу законов о финансовых услугах (FinSA) и финансовых учреждениях» (FinIA) 1 января 2020 г.
Регулирование цифровых платформ по управлению активами в Швейцарии
Одним из примеров цифровых платформ является объединение независимых управляющих активами до вступления в силу обновленной законодательной базы.
FinIA, вступивший в силу 1 января 2020 г., регулирует лицензионные и другие организационные требования для финансовых учреждений, продающих активы на коммерческой основе. Постановление о финансовых учреждениях (FINIV) предназначено, с одной стороны, для того чтобы установить единые требования к лицензированию финансовых учреждений в Швейцарии, а с другой – для создания новых категорий лицензий для определенных поставщиков финансовых услуг, занимающихся управлением активами и инвестициями. Целью является сопоставимая система регулирования поставщиков финансовых услуг в Швейцарии. Более того, режим предназначен для усиления защиты инвесторов в соответствии с законодательством. Наконец, швейцарский закон о финансовом рынке должен быть усилен европейскими требованиями, чтобы национальные поставщики финансовых услуг могли получить доступ к европейскому рынку финансовых услуг.
Изменения в нормативном ландшафте в результате конфигурации
До вступления в силу FinIA лицензионные требования для различных поставщиков финансовых услуг в Швейцарии регулировались различными указами:
- Регулирование дилеров по ценным бумагам в Швейцарии попадало в сферу действия законодательства о фондовых биржах (SESTA).
- Регулирование швейцарских управляющих активами коллективных инвестиционных схем осуществлялось согласно «Закону о схемах коллективного инвестирования» (KAG).
- Управление активами в профессиональных пенсионных схемах было отражено в Федеральном законе о профессиональных пенсиях, пенсионных планах по потере кормильца и нетрудоспособности (BVG) и соответствующем постановлении BVV2.
- Независимые управляющие активами регулировались отраслевыми положениями (СРО).
Все вышеупомянутые поставщики подпадают под лицензионные обязательства и требования FinIA с 1 января 2020 г. (с учетом важных переходных положений), под надзор FINMA или новых регулирующих организаций. Регулирование швейцарских банков и механизмов коллективного инвестирования SICAV, SICAF, товариществ с ограниченной ответственностью для коллективных капиталовложений по-прежнему осуществляется согласно «Закону о банковской деятельности» (BankG) и KAG.
Основные инновации и особенности
Все лица, которые инвестируют активы и управляют ими на коммерческой основе за счет третьих лиц, должны получить швейцарскую лицензию управляющего активами от FINMA. FinIA регулирует деятельность финансовых учреждений и поэтому предоставляет новый набор разрешений поставщикам финуслуг. Например, фирмы по ценным бумагам, которые действуют как управляющие активами, должны обладать соответствующими специальными знаниями для выполнения своих обязанностей в качестве управляющих активами.
Согласно статье 5 FinIG, финансовые учреждения требуют авторизации от FINMA. Интенсивность регулирования швейцарских финансовых учреждений различается в зависимости от типа лицензии. Для того чтобы они были одобрены FINMA, такие фининституты должны выполнять строгие организационные, финансовые требования и требования по минимизации рисков. Если требования соблюдены, эти финансовые структуры находятся под пруденциальным контролем FINMA.
Новые правила регулирования независимых управляющих активами в Швейцарии
С введением FinIA отдельные управляющие активами не будут подлежать пруденциальному надзору. Кроме того, попечители входят в категорию управляющих активами, которые выполняют управление в рамках своей деятельности.
Деятельность в качестве представителей зарубежных схем коллективных инвестиций не включена в список FinIA. Регулирование управляющих схемами коллективных инвестиций в Швейцарии проводится согласно законодательству о коллективных инвестиционных схемах, поскольку это деятельность, связанная с конкретным продуктом.
Управляющие активами и попечители должны быть одобрены FINMA, хотя эти финансовые учреждения не имеют прямых лицензий Регулятора, а имеют одну лицензию.
Консультации по цифровым инвестициям
Есть возможность создать цифровой инвестиционный консалтинговый бизнес в Швейцарии, при этом необходимо различать, предоставляется ли рекомендация алгоритмом или в цифровом виде консультантом по работе с клиентами.
Если вы хотите зарегистрировать швейцарскую компанию по управлению активами, следует учесть, что большинство национальных и зарубежных платформ на первый взгляд существенно не отличаются. Вложение денег без значительных усилий и получение выгоды от низких комиссий обычно является аргументом в пользу того, чтобы убедить клиентов инвестировать в соответствующую платформу. Обязательства, которые должны соблюдать управляющие цифровыми платформами, различаются в зависимости от диапазона и структуры предлагаемых финансовых услуг. Однако действуют те же правила, что и в нецифровом секторе.
Глобальный рынок цифровых услуг
Законодательство о регулировании международных финансовых услуг в Швейцарии, существовавшее до вступления в силу FinSA, было либеральным. Таким образом, иностранные цифровые платформы могли предоставлять финансовые услуги швейцарским клиентам в области управления активами без (юридических) барьеров.
С января 2020 г. регулирование международных финансовых учреждений в Швейцарии осуществляется согласно FinSA и FinIA. Таким образом, операторы цифровых платформ, которые предоставляют определенные регулируемые законодательством финуслуги швейцарским клиентам, должны соблюдать требования FinSA и следить за тем, чтобы их консультанты по клиентам соблюдали их. Фактический объем обязательств варьируется в зависимости от сегментации клиентов и типа предоставляемых услуг.
Требования нового регулирования рынка цифровых услуг в Швейцарии подразумевают, что если швейцарский поставщик финансовых услуг обращается к иностранным клиентам через цифровую платформу, должны соблюдаться соответствующие местные правила. Таким образом, FinSA и FinIA гарантируют, что национальные поставщики финансовых услуг больше не находятся в невыгодном положении по сравнению с иностранными, и, таким образом, обеспечиваются «равные условия игры». Создание единых конкурентных условий призвано улучшить защиту потребителей.
Аутсорсинг
Перед тем как получить лицензию на предоставление финансовых услуг в Швейцарии, обратите внимание, что скорость услуг увеличивается за счет автоматизированных решений. Обычно это делается с помощью запрограммированных алгоритмов. Существует множество сервисов обработки и хранения данных (например, облачных провайдеров), которые можно добавить при работе с цифровой платформой. Если оператор платформы использует сторонние программы и внешние сервисы, это может представлять собой аутсорсинг деловой активности. Согласно законодательству о финансовых учреждениях (FinIO), аутсорсинг квалифицируется как основная задача поставщика финансовых услуг, выполняемая независимо и на постоянной основе третьей стороной.
Лицам, заинтересованным в получении швейцарской финансовой лицензии, стоит учесть, что в случае аутсорсинга должны соблюдаться ограничения, установленные FinIA, а поставщики финансовых услуг должны принимать организационные меры для обеспечения выполнения обязательств FinSA и FinIA. Кроме того, необходимо обеспечить наличие у агентов необходимой профессиональной квалификации, полномочий для выполнения поставленных задач. Требуемые профессиональные квалификации и разрешения зависят от задач, переданных на аутсорсинг, и должны проверяться в каждом отдельном случае. Чтобы обеспечить добросовестное и прозрачное предоставление финансовых услуг в Швейцарии, поставщики цифровых услуг должны уделять особое внимание разработке платформ и созданию соответствующей операционной организации в соответствии с обязательствами FinSA.
Вывод
Вездесущая цифровизация открывает новые возможности для поставщиков цифровых услуг. Чтобы извлечь максимальную выгоду из этого потенциала, рекомендуется своевременное и тщательное изучение применимых нормативных требований по регулированию рынка финансовых услуг в Швейцарии.
Специалисты IQ Decision UK готовы ответить на интересующие вас вопросы при личной встрече, а также провести консультации по регулированию цифрового бизнеса в Швейцарии.
