Предложения по усилению регулирования краудфандинговой деятельности в Гонконге

Краудфандинг — это способ привлечения финансирования бизнеса, проекта через онлайн-платформу. Бюро финансовых услуг и казначейства (FSTB) недавно выпустило консультационный документ с предложениями по расширению режима регулирования краудфандинговой деятельности в Гонконге, поскольку в отсутствии конкретного законодательного акта, направленного на деятельность по краудфандингу, эта деятельность в стране регулируется существующими правилами в той мере, в какой такие правила уместны.

Например, деятельность по краудфандингу долговых обязательств регулируется нормативно-правовой базой, касающейся предложений ценных бумаг, включая Постановление о ценных бумагах и фьючерсах (глава 571 SFO) и Постановление о компаниях (ликвидация и прочие положения, глава 32). Таким образом, для регулирования краудфандинга в Гонконге FSTB рекомендует разработать новые меры, которые повысят прозрачность и подотчетность этой деятельности, предотвратят незаконные действия и будут направлены на защиту интересов вовлеченных лиц.

Новый режим регулирования краудфандинга в Гонконге: основные предложения FSTB

Ключевыми моментами предложений FSTB являются:

1. Создание Управления по краудфандингу (CAO) для координации нормативных и административных вопросов, связанных с краудфандинговой деятельностью.
2. Любое лицо, проводящее публичную деятельность по сбору средств, нацеленную на физ- или юрлиц Гонконга, должно будет изначально подать заявку на получение лицензии поставщика краудфандинговых услуг в CAO, независимо от цели или местонахождения.
3. САО рассмотрит честность, репутацию и надежность заявителя, потенциальные риски, связанные с краудфандинговой компанией.
4. Регулирование поставщиков услуг краудфандинга в Гонконге будет включать обязательства раскрыть такую информацию, как личные данные заявителя, цели краудфандинга, размер целевого фонда, использование привлеченных средств и т.п.

FSTB выделяет четыре основных типа краудфандинговой деятельности:

• краудфандинг акций/долговых обязательств;
• одноранговое (P2P) кредитование;
• краудфандинг на основе пожертвований;
• краудфандинг на основе вознаграждений.

Текущий режим регулирования краудфандинга в Гонконге охватывает краудфандинг акций и долговых обязательств, а также кредитование P2P. В случае краудфандинга акций и долгового капитала, если не предусмотрено иное, лицо должно получить разрешение от SFC на публикацию рекламы, будь то онлайн или оффлайн, которая содержит приглашение общественности приобретать или продавать ценные бумаги, или приобретать долю в схеме коллективного инвестирования, или участвовать в ней.

Осуществление деятельности, представляющей собой работу «фондового рынка» или «рынка фьючерсов», предоставление «автоматизированных торговых услуг» или осуществление «регулируемой деятельности» (согласно определению таких терминов в Постановлении о ценных бумагах и фьючерсах) также регулируются SFO и требуют регистрации.

Для P2P-кредитования, если предоставление или предложение кредитов заемщикам через платформу онлайн-кредитования представляет собой операцию «бизнеса по кредитованию денег», лицо, ведущее такой бизнес в Гонконге, подпадает под действие Постановления о кредиторах и должно получить соответствующую лицензию. Если платформа онлайн-кредитования P2P управляет или объединяет деньги клиентов или выпускает ценные бумаги, или если часть кредитов, в которых участвуют кредиторы, рассматривается как проценты в схеме коллективного инвестирования, платформа также будет регулироваться SFC.

На сегодняшний день не существует конкретных регулирующих мер, применимых к предпродажной краудфандинговой деятельности. FSTB пришло к выводу, что отсутствие всеобъемлющего регулирования краудфандинговой деятельности создает ряд рисков, в том числе:

• потенциальное неправомерное использование финансовых и личных данных вкладчиков;
• отсутствие действующих договорных отношений между поставщиками краудфандинговых услуг и инвесторами;
• средства вкладчиков используются для целей, отличных от заявленных;
• сбор средств для незаконной деятельности, в том числе противоправных действий, угрожающих национальной безопасности. 

Также хотим отметить, что средства, собранные в результате краудфандинга в Гонконге, должны будут перечисляться на специальный счет в местном банке, так что банк будет нести ответственность за такие вопросы, как сообщение о подозрительных транзакциях, проведение комплексной проверки клиентов и ведение учета в соответствии с применимыми законы и правила.

Расширение прав и возможностей правоохранительных органов

FSTB предлагает наделить правоохранительные органы полномочиями по расследованию преступлений, связанных с краудфандинговой деятельностью, в том числе:

• требовать от финансовых учреждений, получающих и переводящих средства, предоставить отчеты о фондах краудфандинговой деятельности и информацию о своих клиентах при определенных обстоятельствах (в том числе при наличии подозрений в совершении каким-либо лицом уголовного преступления);
• входить и обыскивать любое место, предположительно связанное с незаконной краудфандинговой деятельностью, и конфисковывать соответствующие документы и имущество;
• отключать или прекращать любые электронные сообщения, связанные с незаконной краудфандинговой деятельностью;
• получить соответствующее разрешение (например, письменное согласие министра безопасности) на временное задержание любого имущества (включая цифровую валюту и невзаимозаменяемые токены), возникающего в результате незаконной краудфандинговой деятельности, в течение определенного периода (например, 90 дней); и 
• обратиться в суд с заявлением о возврате, ограничении или конфискации имущества, возникшего в результате незаконной краудфандинговой деятельности.

Кроме того, в своих предложениях по регулированию краудфандинга в Гонконге FSTB предлагает, чтобы правоохранительным органам было:

• предоставлено законное право конфисковать средства, связанные с незаконной деятельностью по сбору средств на основе краудфандинга;
• разрешено запрашивать у местных поставщиков сетевых услуг ограничение доступа к онлайн-платформам краудфандинга, которые явно вовлечены в незаконную деятельность. 

Заключение

Новый режим краудфандинга в Гонконге можно рассматривать как дополнительный шаг к существующим мерам по защите национальной безопасности. Когда эти предложения вступят в силу, некоторые виды деятельности могут стать «незаконной краудфандинговой деятельностью», например, когда от САО не получено предварительного согласия или у САО и соответствующих правоохранительных органов есть основания полагать, что продолжение такой деятельности поставит под угрозу общественные интересы и национальную безопасность. 

Таким образом, все будущие мероприятия по краудфандингу, онлайн или оффлайн, должны быть сначала одобрены Управлением по краудфандингу «независимо от их цели или местоположения». FSTB ожидает комментариев по предложениям от заинтересованных сторон не позднее 20 марта 2023 года. Если у вас возникли вопросы по теме статьи, вы можете задать их на консультации по регулированию краудфандинговой деятельности в Гонконге специалистам нашей компании.