Бразильский рынок финансовых услуг активно развивается. В 2017 году было принято много инициатив в отношении функционирования краудфандинга и платформ P2P. Недавно были приняты поправки к таким законодательным актам. В этом материале мы проведем анализ регулирования финансового сектора в Бразилии.
Регистрация краудфандинговой платформы в Бразилии: регулирование
Закон регулирует операции с ценными бумагами, и поэтому на этом рынке действуют особые правила, установленные соответствующим ответственным ведомством – Комиссией по ценным бумагам (CVM). Правила надзорного органа могут регламентировать порядок их распространения, предложения и коммерциализации на бразильской территории или за рубежом, если инвестиционные схемы выпускаются местными компаниями. Все эти правила применимы к желающим открыть краудфандинговую платформу в Бразилии или работающим в сфере высоких технологий, если предлагаются предписанные законом услуги или продукты.
Тем не менее, власти страны законодательно признали краудфандинг, основанный на инвестировании, в качестве возможного варианта привлечения средств для небольших компаний. В настоящее время местная инновационная экосистема пользуется преимуществами правила CVM № 588/2017, принятого специально для регулирования распределения ценных бумаг через платформы.
Регистрация P2P-платформы в Бразилии: основные требования к кредитованию
Посредничество при выдаче кредитов – это частная деятельность финансовых учреждений. Таким образом, любая организация, которая собирает деньги у третьих лиц для получения займов или проведения промежуточных операций такого рода, должна быть:
- зарегистрирована и уполномочена действовать в качестве финансового учреждения в соответствии с бразильским законодательством;
- подлежать надзору и регулированию со стороны Центрального банка страны (BACEN).
Именно BACEN занимается рассмотрением заявок от желающих получить финансовую лицензию в Бразилии.
В целях содействия инновационным моделям кредитования, в 2017 году BACEN предложил провести публичные слушания по вопросам Р2Р. В ходе консультаций регулятор заявил, что стремится гарантировать безопасность и законность таких займов. В результате, в апреле 2018 года была опубликована Резолюция № 4.656/2018. В соответствии с ее положениями регламентирована необходимость получения разрешения на выдачу кредитов в Бразилии. Тем не менее, процесс лицензирования, используемый этими учреждениями, проще и быстрее, чем процедура, которая необходима для функционирования традиционных финансовых учреждений.
Предоставление платежных услуг в Бразилии
На платежные услуги распространяются правила, касающиеся бразильской платежной системы (Brazilian payment system (SPB)), а также контроль со стороны BACEN. SPB была создана в соответствии с законом № 10.214/2001 и включает в себя услуги или системы, которые, при условии разрешения компетентных органов, могут:
- погашать электронные дебетовые и кредитные поручения;
- переводить средства и другие финансовые активы;
- производить расчеты по операциям с ценными бумагами.
В 2018 году Центральный банк страны ввел в действие нормативные акты, призванные способствовать вовлечению бизнеса в финансовую сферу, а также созданию более конкурентного рынка. Постановление № 4.707/2018 и Циркуляр № 3.924/2018 регламентируют использование дебиторской задолженности по платежным соглашениям в качестве обеспечения по кредитным операциям. Это должно сделать возможным кредитование небольших компаний, поскольку такая дебиторская задолженность, как правило, составляет значительную часть их активов. Кредитору будет предоставлена большая защита при заключении контрактов с такими фирмами.
Вышеупомянутые правила действовали до 3 августа 2020 года. В новые правила включены принципы и положения, содержащиеся в Постановлении BACEN № 4.707/2018 и Циркуляре № 3.924/2018, а также внесен ряд изменений, связанных с регистрацией дебетовых платежных инструментов и получением финансовой лицензии в Бразилии. С момента их вступления в силу финансовые учреждения должны будут авторизоваться. Новое регулирование также устанавливает пороговые значения для использования обеспечения по отношению к дебиторской задолженности по платежным инструментам.
Финансовые учреждения, имеющие более 500 000 активных клиентов, теперь обязаны участвовать в инфраструктуре мгновенных платежей. С другой стороны, участие в SPI является необязательным для организаций, которые предоставляют клиринговые и расчетные услуги исключительно с целью проведения расчетов по операциям предоставления ликвидности, осуществляемым между участниками SPI в рамках инфраструктуры мгновенных платежей.
Вывод
Старые законы в отношении предоставления кредитования были изменены. К краудфандингу и платформам P2P теперь применяются обновленные законодательные акты. Мы кратко провели анализ новых действующих поправок. Для уточнения более детальной информации обращайтесь за консультацией по регулированию финансовой деятельности в Бразилии.
