Форма заказа консультации по регулированию ICO
user icon
mail icon
phone icon
comment icon

ICO (первоначальное предложение монет) – это первичное предложение цифровых токенов, созданных на блокчейн-платформе, которые будут обмениваться на криптовалюты. Проведение ICO позволяет финансировать развитие компании, а инвестор в обмен на свои инвестиции получает токены.

Иными словами, ICO представляет собой метод краудфандинга, который появился в экосистеме блокчейн и именуется краудсейлом (crowdsale). Неотъемлемой частью успешного запуска ICO-проекта в иностранной юрисдикции является описание предложения/продукта.

Как работает ICO?

Регистрация компании для ICO начинается с проведения цифровой кампании. Нет входного барьера ни для продавцов, ни для покупателей – проект открыт для крауд-инвестирования. Стартапы привлекают финансирование посредством выпуска и продажи собственной цифровой валюты (токена).

После того как ICO запущено и имеет определенный график, инвесторы могут покупать токены. Позже токены распределяются простым автоматическим способом с помощью смарт-контрактов. В любом случае, прежде чем зарегистрировать компанию для ICO в Европе, Азии, США и других регионах, рекомендуется заручиться поддержкой квалифицированных специалистов.

Отличия между ICO и IPO

Когда традиционные компании хотят получить быстрый приток денежных средств, они могут выйти на рынок IPO. Такой способ привлечения капитала позволяет получать деньги от индивидуальных инвесторов, продавая им акции через IPO.

ICO служит такой же цели, но при этом долю в компании представляет токен. Однако есть отличия между регистрацией компании для ICO и запуском IPO. ICO в значительной степени не регулируются в большинстве стран. Из-за децентрализации и отсутствия регулирования ICO в разных странах этот метод привлечения инвестирования в проект имеет больше свободы с точки зрения структуры, чем IPO.

Существует множество различных структур ICO, которые могут применяться в зависимости от целей компании и потребностей проекта. Цели финансирования, предложение токенов и цена токенов могут быть статическими или динамическими, что и приводит к широкому спектру структурирования ICO.

Разница между ICO и STO

ICO были первым вариантом краудфандинга, появившимся в экосистеме блокчейна. Этот метод сбора средств позволял любому лицу финансировать развитие компании или проекта. ICO также были названы криптовалютной версией первичного публичного предложения . В обмен на свои инвестиции инвестор получит ряд utility-токенов, которые представляют собой будущий доступ к продукту или услуге компании.

Security Token Offerings (STO) – это предложение security-токенов (цифровых аналогов ценных бумаг). Предложение security-токенов – это процесс, при котором инвесторам выдается криптовалюта или токен. Виртуальные ценные бумаги или финансовые инструменты имеют денежную ценность и предназначены для торговли на криптовалютных биржах STO, где информация записывается в общедоступных блокчейнах. Этот процесс часто рассматривается как гибридный подход, который сочетает характеристики ICO и IPO.

STO фактически является публичным мероприятием, на котором токены продаются через биржи криптовалюты. Затем токены можно использовать для торговли реальными финансовыми активами, такими как акции. 

Процесс запуска кампании по сбору средств ICO легко начать. Нет входного барьера ни для продавцов, ни для покупателей, ICO открыто для крауд-инвестирования. После того, как ICO запущено и имеет определенный график, инвесторы могут покупать токены. По сравнению с STO это краткосрочное вложение. Позже токены распределяются простым автоматическим способом с помощью смарт-контрактов.

Если ICO чаще используются для сбора средств на технологический продукт, то STO больше связаны с финансовыми услугами. Поэтому перед запуском идеи и ее анонсом компании необходимо разработать масштабируемую бизнес-модель, которая сделает проекты более эффективными и заслуживающими доверия. Чтобы запустить STO требуется больше времени, чтобы пройти проверки регуляторов и провести необходимую токенизацию активов. Обычно это ограничивается только аккредитованными инвесторами, и требуемые суммы денег больше. Позже токены ценных бумаг будут продаваться через брокеров-дилеров под надзором регулирующих органов.

Регистрация компании для запуска ICO: базовый процесс

Если вы планируете провести ICO за границей, стоит уделить внимание таким аспектам, как:

  • Цель

Прежде чем запустить ICO в США, Европе или прочих регионах необходимо определить цель проекта. Это может быть любая концепция, связанная с блокчейном, которую компания хотела бы реализовать и предложить обществу.

  • Whitepaper

Следующим этапом является составление белой книги, в которой излагаются все детали проекта: задачи ICO, объем необходимого первоначального финансирования или капитала, технические аспекты и т.д.

  • Выбор страны для регистрации компании под ICO

В зависимости от структуры, которую вы хотите использовать для выпуска токенов, нужно будет решить, какую платформу использовать, а также выбрать страну для регистрации ICO-компании. Здесь важно рассматривать страны, законодательная база которых действительно позволяет инвестировать в ICO, а правительственные органы положительно относятся к работе с криптовалютами. К странам, которые наиболее часто появляются в списках, признающих и разрешающих ICO, относятся США, Австралия, Сингапур, Гонконг, Лихтенштейн.

  • Продажа токенов

После того как технический документ составлен и выбрана юрисдикция, запускаются маркетинговые кампании и назначается дата ICO. Как только инвестор принимает решение вложить деньги в проект, он может получить криптовалюту проекта (в виде токенов) в обмен на вложение. Токены можно покупать в обмен на другие криптовалюты или на «реальные» фиатные деньги, включая USD, EUR и другие (в зависимости от характера проекта и договоренностей).

Запуск ICO: преимущества

Есть несколько преимуществ первичного предложения монет, о которых следует знать, если вы хотите создать компанию для запуска ICO. Одним из главных плюсов запуска ICO-проекта является возможность инвестировать в инновационные технологии. Большинство ICO нацелены на революцию во различных отраслях. Другим преимуществом считается возможность получения прибыли после успешной реализации проекта. Если проект состоится, стоимость токенов, приобретенных во время первичного предложения монет, возрастет. Однако стоит учитывать, что ICO сопровождается определенными рисками. Поэтому инвесторам необходимо познакомиться с разработчиками проекта, провести due diligence ICO проекта и компании, а также внимательно изучить юридические положения и условия соглашений.

Вот еще несколько причин, по которым ICO могут быть разумными инвестициями для компаний: Минимальные входные ограничения. В отличие от большинства традиционных IPO, которые ограничивают участников закрытой группой крупных предприятий и многомиллионными инвесторами и капиталистами, регистрация ICO-проекта подразумевает, что мелкие инвесторы могут сделать инвестиции и получить отдачу, когда проект ICO окажется успешным. Возможность экспоненциального роста. В мире криптовалют игроки используют токены для покупки товаров или услуг, предлагаемых компанией. Сегодня токены имеют совокупную рыночную капитализацию в миллиарды, которая продолжает увеличиваться с каждым днем. Доступ и подключение по всему миру. ICO не устанавливает географических барьеров. Платформа криптовалют не делает различий между профессиональными капиталистами и мелкими инвесторами, что позволяет каждому из них развивать свою сеть. С 2018 г. интенсивность привлечение средств в виде криптовалют через ICO возросла. Сегодня многообразие проектов на основе ICO неравномерно распределено по 24 областям (см. иллюстрацию ниже).

ICO

Подавляющее большинство проектов (74%) сосредоточено в области создания блокчейн-платформ, но также популярны проекты в финансовом секторе. Учитывая положительные стороны Initial Coin Offering и неизбежность развития финансовых технологий, государственные органы большинства стран разрабатывают согласованные подходы к регулированию криптовалют и ICO.

Каковы риски проведения ICO за границей?

ICO имеют свой собственный набор рисков, которые связаны с защитой потребителей, рыночными рисками и соблюдением нормативных требований. К основным из них можно отнести следующие:

  1. Низкий уровень защиты потребителей, поскольку не создаются формальные процессы или системы для аудита компаний;
  2. Отсутствие четких систем оценки токенов в ICO может подвергнуть потребителей риску, особенно когда покупатели не осведомлены о том, что цены и стоимость токенов основаны на ожидаемой прибыли от перепродажи, которая может быть непредсказуемой;
  3. Цены на токены при продажах ICO волатильны, что приводит к высоким рискам для инвесторов.
  4. Соблюдение принципов KYC в сфере криптобизнеса может быть затруднительным, однако такие требования имеют важное значение для обеспечения выполнения существующих правил борьбы с отмыванием денег;
  5. Небезупречное консалтинговое и юридическое сопровождение, что влечет за собой как убытки, так и последующую неразбериху во взаимоотношениях с партнерами и проблемы с регистраторами и пр. Частой проблемой является непонимание тонкой грани между Security и Utility токенами и ряд других проблем;
  6. Отсутствие исчерпывающего нормативно-правового регулирования криптовалютного краудсейла на международном уровне, поскольку каждая юрисдикция имеет свои правила. 

Если вы хотите выпустить токен, то важно понимать, к какой категории он будет относиться для определения применимого законодательства. Будет токен классифицироваться как security-токен или utility-токен – важнейший аспект, который в последующем скажется на многих параметрах. Как правило, security-токены рассматриваются как ценные бумаги, поэтому для работы с такими активами требуется получение специальных разрешений.

При вхождении в ICO важно обращать внимание на:

  • репутацию участников проекта;
  • проверку всей сопроводительной документации;
  • наличие работающего прототипа, эскроу-агента или банковской гарантии возврата средств.

Как стратапу, так и потенциальному инвестору необходимо понимать, какой категории будут причислены токены. Вы можете заручиться поддержкой юристов и тщательно проработать проект, чтобы минимизировать риски попадания в категорию секьюрити-токенов, поскольку проведение STO и деятельность, связанная с цифровыми ценными бумагами требует лицензирования.

Если вы планируете инвестировать в Initial Coin Offering, стоит предварительно узнать все тонкости проекта. Прежде всего, внимательно изучите Соглашение о продаже токенов (Token Sale Agreement). Зачастую оно содержит пункты, которые участники проекта не озвучивают при переговорах. Также следует ознакомиться с бизнес-репутацией своих потенциальных партнеров, во избежание реализации мошеннических схем.

Вывод

ICO – это способ получения финансирования, необходимого для создания продукта/услуги, который используется криптостартапами. Токен, выпущенный посредством ICO, представляет собой долю в компании. Токен может функционировать как часть самой цепочки блоков.

Сегодня привлечение средств в виде криптовалюты с помощью ICO становится прогрессивным методом инвестирования, но следует помнить, что ICO не регулируется так же, как IPO. Поэтому инвесторам следует заручиться поддержкой профессионалов и внимательно изучить проект, прежде чем инвестировать в ICO. Если у вас есть вопросы по данной теме, вы можете записаться на консультацию по регулированию ICO в ЕС, США или странах Азии, обратившись к нашим специалистам. Представители компании IQ Decision UK оказывают следующие услуги:

  • Консультации по выбору страны для регистрации компании для ICO.
  • Сопровождение в проведении due diligence ICO-проекта.
  • Сопровождение в открытии банковского счета для операционной работы с ICO проектами.
  • Сопровождение в разрешении споров, связанных с ICO.

Чтобы узнать больше о наших услугах свяжитесь с нами удобным для вас способом или заполните короткую форму, что представлена ниже.