В данной статье, мы кратко рассмотрим основные аспекты новых пруденциальных правил ЕС, а также их последствия для инвестиционных компаний.
Тем, кто планирует вести бизнес в странах Европы, рекомендуем заказать консультацию по регулированию инвестиционных компаний в ЕС от специалистов IQ Decision UK.
Новый режим IFR/IFD
Принятие Регламента об инвестиционных компаниях (ЕС) 2019/2033) (IFR) и Директивы об инвестиционных компаниях (ЕС) 2019/2034) (IFD) ведет к изменению действующих правил и ужесточению нормативных требований к капиталу компаний в процессе переходного периода. Тем, кто планирует начать инвестиционную деятельность в Евросоюзе, стоит знать, что предложение о новом режиме было согласовано Европейским парламентом и государствами-членами 26 февраля 2019 года. Режим вступил в силу 25 декабря 2019 года. Обращаем внимание желающих зарегистрировать инвестиционную компанию в ЕС на то, что IFR вступает в силу непосредственно с 26 июня 2021 года, и государства-члены должны до этой даты принять и опубликовать меры, необходимые для транспонирования IFD.
Классификация компаний
Если вы намерены создать инвестиционный проект в Евросоюзе, то учтите, что новые правила применяются к инвестиционным фирмам (как определено в MiFID II), но не к:
- Кредитным учреждениям;
- Страховщикам или фирмам, не предоставляющим услуги в рамках MiFID;
Исключение: поправки IFD к пруденциальным правилам для UCITS ManCos и AIFM. Тем, кто хочет открыть инвестиционный бизнес в Европе, стоит знать, что согласно новому режиму, будут введены следующие классы компаний: компании класса 1, класса 2 и класса 3.
Компании класса 1
Это крупные инвестиционные компании, которые делятся на 2 категории: компании класса 1 и класса -1. Ключевое отличие между ними заключается в том, что компаниям класса -1 не требуется получение лицензии на деятельность в качестве кредитного учреждения. Ограничение по объему консолидированных активов для компаний класса 1 составляет 30 млрд. евро.
Компании класса 2
Это несистематизированные инвестиционные фирмы, которые должны подчиняться всем правилам IFR и IFD, в том числе в отношении собственных средств, ликвидности, отчетности и публичного раскрытия информации.
Тем, кого интересует регистрация инвестиционной компании в Евросоюзе, стоит учесть, что компании класса 2 могут преобразовываться в компании класса 3 (и наоборот) при превышении/снижении одного или нескольких пороговых значений в отношении капитала.
Компании класса 3
Это малые фирмы, которые не осуществляют high-risk-деятельность и должны иметь собственные средства, равные:
- Наибольшему пороговому значению в отношении постоянного минимального требования к капиталу;
- Четверти постоянных накладных расходов, подсчитанных на основе их деятельности в предыдущем году.
Тем, кто планирует получить лицензию на инвестиционную деятельность в ЕС, советуем ознакомиться с максимальными пороговыми значениями в отношении капитала, применяемыми к компаниям класса 3:
- Активы, находящиеся под управлением: более 1,2 млрд. евро;
- Обработка заказов клиентов: более 100 млн. евро/день за наличные сделки или 1 млрд. евро/день для деривативов;
- Сумма средств на/вне баланса: более 20 млн. евро;
- Общая валовая прибыль за год от инвестиционной деятельности и услуг: 30 млн. евро.
Чтобы узнать подробности, советуем получить консультацию по регулированию инвестиционной деятельности в ЕС от специалистов IQ Decision UK.
Другие требования IFR/IFD
Желающим создать инвестиционный фонд в Евросоюзе, стоит обратить внимание на следующие факты:
- Статья 51 IFR предусматривает, что инвестиционные компании должны раскрывать определенные аспекты своей политики и практики вознаграждения;
- IFD вносит изменения в отношении менеджеров UCITS и AIF. Тем, кто планирует открыть фонд альтернативных инвестиций в ЕС, следует учесть, что подобные организации никогда не смогут иметь собственные средства в размере, меньшем, чем предусмотрено требованием IFR по фиксированным накладным расходам;
- В Статье 57 говорится о том, что инвестиционные фирмы могут применять упрощенные требования к капиталу в течение 5 лет с 26 июня 2021 года;
- Если вы хотите открыть инвестиционную компанию в ЕС, то обратите внимание на то, что Великобритания не будет обязана применять новые пруденциальные правила в случае Brexit, или же, если она не примет участия в переходном периоде к июню 2021 года.
Услуги IQ Decision UK
Если у вас возникли вопросы по теме статьи, рекомендуем записаться на персональную консультацию по регулированию инвестиционного бизнеса в Евросоюзе от экспертов IQ Decision UK.
Также, вы можете получить юридическую помощь в регистрации инвестиционной компании в Европе. Чтобы заказать наши услуги, заполните специальную форму, указанную ниже.
