Экономические последствия пандемии COVID-19 привели к проблемам с ликвидностью и движением денежных средств для многих компаний. Как следствие, компаниям придется рассмотреть альтернативные способы привлечения капитала в срочном порядке.
Если вас интересует регистрация компании на бирже Великобритании (PLC), вам будет интересно знать, что структура «cash box» в Джерси является хорошо зарекомендовавшим себя инструментом привлечения капитала, облегчающим доступ компаний к финансированию путем выпуска акций или конвертируемых облигаций в Джерси.
Одним из оснований для использования такой структуры является то, что выпуск долевых ценных бумаг в Джерси биржей осуществляется за неденежное вознаграждение, и положения о преимущественном праве, изложенные в «Законе о компаниях», не применяются. Таким образом, проблема может возникать за нарушение преимущественных прав.
В результате временного руководства, выпущенного Pre-Emption Group Совета по финансовой отчетности Великобритании в отношении его ожиданий, структуры «cash box» могут стать привлекательным инструментом финансирования для растущего числа PLC.
В данном материале дается обзор особенностей эмиссии акций и конвертируемых облигаций в Джерси. Для получения дополнительной информации о структурировании выпуска конвертируемых облигаций с использованием компании в Джерси, регулируемой британской PLC (также известной как структура обменных привилегированных акций с правом выкупа (ERPS)), хорошим решением станет заказ консультации по выходу на рынок ценных бумаг в Великобритании.
Как работает «cash box»?
В состав PLC входит частная компания из Джерси («JerseyCo»), которая управляется и контролируется в Великобритании, является резидентом Великобритании для целей налогообложения.
JerseyCo выдает привилегированные акции, подлежащие выкупу инвестиционным или коммерческим банком. Сумма подписки на эти привилегированные акции рассчитывается исходя из выручки, которую приносит выпуск акций или конвертируемых облигаций в Джерси.
Управляющий передает выкупаемые привилегированные акции, в зависимости от обстоятельств, инвесторам, указанным в качестве инвестиционного или коммерческого банка. Поэтому акции/конвертируемые облигации выпускаются PLC за неденежное вознаграждение.
Выкуп привилегированных акций в Джерси биржей Великобритании, которыми она владеет в JerseyCo, приносит доходы, являющиеся суммой, уплаченной за эти акции.
В некоторых случаях JerseyCo предоставляет PLC сумму подписки, которую он получает от инвестиционного или коммерческого банка для выкупа привилегированных акций в течение периода времени до погашения. Процентная ставка, подлежащая выплате JerseyCo, обычно достаточна для того чтобы компания могла выполнить свои обязательства по выплате дивидендов в отношении выкупаемых привилегированных акций.
Если вас также интересует выход на биржу ценных бумаг в Великобритании, целесообразно заручиться поддержкой опытных специалистов. Связавшись с сотрудниками нашей компании вы можете заказать консультацию по регулированию инвестиционной деятельности в Великобритании.
Преимущества использования структуры «cash box» в Джерси
- Скорость, гибкость и удобство:
- Обязательное выполнение требований «Знай своего клиента» (KYC).
- Выкуп привилегированных акций JerseyCo является быстрым и простым процессом в соответствии с законодательством о компаниях в Джерси. JerseyCo может выкупить привилегированные акции из любого источника средств, включая акционерный капитал, при условии, что такие акции полностью оплачены, а директора, санкционирующие выкуп, делают необходимое официальное заявление о платежеспособности.
- Правовая, административная и нормативная база Джерси:
- «Закон о компаниях» Джерси основан на принципах английского права, что позволяет применять единый подход в обеих юрисдикциях.
- По закону Джерси не существует требований к директорам-резидентам. Это позволяет PLC назначать директоров-резидентов Великобритании в правление JerseyCo. Заседания совета также могут проводиться за пределами Джерси.
- Если вас интересует выход на рынок ценных бумаг в Джерси, согласие регулирующих органов данной юрисдикции не требуется, за исключением выпуска акций в JerseyCo. Это согласие получено при регистрации JerseyCo, поэтому не влияет на график транзакций.
- Налогообложение:
- JerseyCo обычно управляется и контролируется централизованно, является налоговым резидентом Великобритании, и в этом случае он будет рассматриваться как нерезидент в Джерси для целей налогообложения. Таким образом, структура является налогово-нейтральной с точки зрения Джерси.
- Требования в отношении экономической сущности Джерси не распространяются на компании, которые рассматриваются как нерезиденты Джерси для целей налогообложения.
- Нет налога на прирост капитала, корпоративного налога, гербового сбора, НДС или налога на прибыль, подлежащих уплате в Джерси в отношении выпуска, передачи или выкупа акций в JerseyCo.
- При передаче акций JerseyCo ответственность за гербовый сбор в Великобритании не возникает.
Вывод
Команда IQ Decision UK имеет многолетний опыт решения международных корпоративных вопросов. Наши сотрудники готовы оказать сопровождение при регистрации компании для выпуска ценных бумаг в Джерси, и предоставить исчерпывающие консультации по корпоративному структурированию.
