Число семейных офисов по всему миру продолжает расти. Семейные офисы представляют собой структуры, созданные для управления финансами, инвестициями и другими активами богатых семей. Они обычно ориентированы на обеспечение финансового благополучия и сохранение наследства на протяжении нескольких поколений. Наблюдается повышенный интерес к структурированию инвестиций в семейные офисы с использованием частных фондов Джерси.
Создание частного фонда на Джерси стало популярным решением для семей с высоким и очень высоким уровнем дохода. Jersey Private Funds — гибкий режим, который позволяет быстрее реагировать на изменения рыночных условий и более гибко структурировать свои инвестиционные продукты.
Эта статья описывает, как структурированы инвестиции в семейные офисы Джерси, применимость режима частных фондов Джерси (JPF) к структурам, созданным семейными офисами.
Инвестиции в семейный офис и частные фонды Джерси
Как мы уже отметили, за последние годы наблюдается повышенное использование частных фондов Джерси для управления активами состоятельных семей. Одним из главных преимуществ такой структуры является способность адаптироваться к индивидуальным потребностям и целям конкретной семьи. Джерси может предложить значительные преимущества для семейных офисов и управления состоянием.
Это островное государство имеет долгую историю в качестве финансового центра. Семейные офисы часто обращаются к консультантам и экспертам на Джерси для получения поддержки в управлении своими активами. Они обладают опытом и знаниями, необходимыми для работы с различными типами активов, а также понимают специфику семейных офисов и их уникальные потребности.
Остров обладает развитой инфраструктурой, включая финансовые институты, юридические фирмы, а также высококачественные услуги аудита и консалтинга. Это создает благоприятную среду для работы семейного офиса.
Инвестиции в семейные офисы через частные фонды Джерси: что такое Family Office?
Семейный офис можно описать как частную организацию, созданную для хранения и управления богатством одной или нескольких семей. Семейные офисы выполняют ряд ключевых функций, направленных на управление финансами, деловыми интересами и семейными вопросами.
|
Для каких целей создаются семейные офисы? |
|
|
Управление активами |
Семейные офисы занимаются управлением инвестиционными портфелями семьи. Это включает разработку стратегии инвестирования, выбор конкретных инвестиционных продуктов (акции, облигации, недвижимость, альтернативные инвестиции и т.д.), диверсификацию портфеля, постоянный мониторинг и анализ результатов инвестиций в соответствии с целями и рисковым профилем семьи. |
|
Финансовое и налоговое планирование |
Семейные офисы создаются с целью разработки финансовых стратегий и планов по управлению богатством, налоговому планированию. Целью налогового планирования в рамках семейного офиса является минимизация налоговых обязательств семьи, сохранение и рост ее состояния, обеспечение финансовой безопасности и благополучия в долгосрочной перспективе. |
|
Управление рисками |
Семейные офисы могут быть структурированы для оценки и управления различными видами рисков, с которыми могут столкнуться семьи (финансовыми, инвестиционными, операционными, наследственными). |
|
Управление правопреемством |
Семейные офисы предоставляют комплексный подход к управлению богатством семьи, помогая им разработать стратегии передачи богатства будущим поколениям, которые обеспечивают долгосрочную устойчивость и процветание семейного наследия. Это включает оценку текущего состояния активов, разработку завещаний, формирование доверительных фондов и других правовых инструментов. |
Структурирование инвестиций в семейные офисы Джерси
Использование инвестиционного фонда для инвестиций в семейный офис открывает доступ к перечню выгод для предпринимательских семей — диверсификация активов, взаимодействие с профессиональными поставщиками услуг, назначение сторонних администраторов, обладающих опытом работы с соответствующими пулами активов.
Использование режима частных фондов Джерси семейными офисами может быть эффективным инструментом для достижения следующих целей:
JPF может служить механизмом для вовлечения следующего поколения в управление семейными активами, предоставляя им возможность заседать в советах директоров компаний, в которые инвестируются семейные средства. Это поможет им приобрести опыт и навыки управления бизнесом и инвестициями.
JPF может использоваться для организации совместных предприятий с другими инвесторами, не являющимися членами семьи или близкими родственниками. Это позволит расширить инвестиционные возможности и диверсифицировать портфель семейных активов.
Использование JPF позволит семьям нанять профессиональных управляющих и консультантов по инвестициям для обеспечения эффективного управления семейными активами на Джерси. Это позволит обеспечить профессиональное управление и надзор за инвестициями, что важно для сохранения и приумножения богатства семьи.
С использованием JPF семьи, обладающие экспертными знаниями в области частных инвестиций, могут создать инвестиционные фонды на Джерси и использовать их для привлечения внешних инвесторов. Это позволит им повысить свою репутацию в инвестиционной сфере.
Открытие частного фонда на Джерси: характеристики JPF
В 2017 году регуляторы Острова Джерси обновили законодательство и была введена новая фондовая структура — Jersey Private Funds. JPFs — это частные инвестиционные фонды Джерси, требующие, чтобы как минимум два инвестора объединили свой капитал для приобретения активов, что приводит к «распределению рисков». Предложения об инвестициях в JPF могут быть сделаны 50 потенциальным инвесторам, которые должны квалифицироваться либо как профессиональные, либо как подходящие инвесторы (включая тех, кто инвестирует от 250 000 фунтов стерлингов или эквивалент в другой валюте).
Регулирование фондов Джерси является достаточно гибким (по сравнению с экспертными фондами):
- Создать частный фонд на Джерси можно как компанию любого типа, товарищество или паевой траст.
- JPF могут быть открытыми или закрытыми для выкупа инвесторами.
- JPF может иметь самоуправление со стороны своего совета директоров или может назначать отдельного менеджера или консультанта (из Джерси или за пределами Джерси).
- Назначение менеджера, одобренного Комиссией по финансовым услугам Джерси (JFSC), не требуется, хотя в структуре фонда должен быть «назначенный поставщик услуг», регулируемый JFSC (обычно это администратор фонда) в целях ведения диалога и предоставления ежегодных отчетов JFSC в отношении JPF, обеспечения соблюдения JPF законодательства по предотвращению и обнаружению отмывания денег.
- JPF могут продаваться в Великобритании и ЕС/ЕЭЗ, используя национальные схемы частного размещения.
- Если семья планирует расширить предложение более чем для 50 потенциальных инвесторов, потребуется преобразовать JPF в экспертный фонд Джерси.
От JPF не требуется выпуска официального документа о предложении, хотя все участники должны подтвердить в письменной форме получение и принятие инвестиционного предупреждения и отчета о раскрытии информации.
Какие структуры обычно используются для регистрации частных фондов на Джерси?
Частные фонды, базирующиеся на Джерси, обычно принимают одну из следующих юридических форм:
- товарищество с ограниченной ответственностью (в Джерси существует три вида: с правосубъектностью и без);
- паевой траст, иногда известный как паевой траст недвижимости Джерси, «JPUT» или «JUT»;
- компания (в том числе компания с разделенными ячейками).
Регистрация товарищества с ограниченной ответственностью на Джерси предлагает ограниченную ответственность для молчаливых партнеров, налоговую прозрачность и ограниченные требования к подаче деклараций. На острове доступно к регистрации три вида товариществ с ограниченной ответственностью:
- Обычное товарищество с ограниченной ответственностью (Ordinary limited partnership или OLP), аналогично английским ограниченным партнерствам. Оно не имеет отдельного юридического лица и создано в соответствии с Законом о товариществах с ограниченной ответственностью (Джерси) 1994 г.
- Отдельное товарищество с ограниченной ответственностью (Separate limited partnership или SLP). Такие бизнес-структуры имеют отдельную правосубъектность аналогично шотландским товариществам с ограниченной ответственностью. SLP может быть создано в соответствии с Законом об отдельных товариществах с ограниченной ответственностью (Джерси) 2011 г.
- Инкорпорированное товарищество с ограниченной ответственностью (Incorporated limited partnership или ILP). ILP имеет отдельную правосубъектность, аналогично LLP в Великобритании, создается в соответствии с Законом о корпоративных товариществах с ограниченной ответственностью (Джерси) 2011 г.
Учреждение частного фонда Джерси в форме товарищества предполагает, что в структуре должен быть один или несколько генеральных партнеров, они несут солидарную ответственность за долги партнерства, и одного или нескольких молчаливых партнеров, которые не несут ответственности за любые долги партнерства сверх сумм, которые они взяли на себя, при условии, что не участвуют в управлении товариществом.
Подобно частному товариществу с ограниченной ответственностью в Великобритании, партнерства на Джерси получают выгоду от «белого списка» видов деятельности, в которых молчаливые партнеры могут участвовать, не теряя при этом своей ограниченной ответственности.
Паевой траст не имеет отдельной правосубъектности, а заключает договор через своего доверенного лица (аналогично тому, как генеральный партнер заключает договор от имени товарищества с ограниченной ответственностью). В договоре излагаются условия инвестирования в траст на Джерси, его положения будут регулировать отношения между доверительным управляющим, менеджером (если он отделен от доверительного управляющего) и инвесторами.
Инвестор траста имеет право на получение паев, что дает инвесторам фиксированную долю в собственности траста. Паи траста могут быть гибко выкуплены доверительным собственником или управляющим, в силу чего создание паевого траста на Джерси может стать подходящим выбором для открытых фондов.
Создание частного инвестиционного фонда Джерси в форме паевого траста является эффективным с точки зрения налогообложения способом инвестирования в недвижимость, поскольку в этой юрисдикции не взимается гербовый сбор при продаже паев в трасте, что потенциально допускает косвенную продажу собственности посредством передачи паев, что может привести к существенной экономии. Паевые фонды Джерси могут выбирать, будут ли они освобождены от налога на прирост капитала. Это предоставляет менеджеру фонда гибкость в управлении налоговыми вопросами, учитывая требования инвесторов и локальное налоговое законодательство.
Компании являются менее распространенным выбором для создания инвестиционных фондов на Джерси. Они регистрируются в соответствии с положениями Закона о компаниях (Джерси) 1991 года. Тем не менее выбор в пользу этой структуры объясняется тем, что фондовые компании-резиденты Джерси обычно не подлежат налогообложению на основе доходов, полученных за пределами Острова Джерси. Это означает, что прибыль, полученная от инвестиций в другие страны, не облагается налогом в этой юрисдикции.
Погашаемые привилегированные акции представляют собой один из способов компаний Джерси привлечь капитал для погашения долга или финансирования других потребностей. Они обычно имеют определенный срок и могут быть погашены по достижении этого срока или по запросу владельца акций. Однако, как и в случае с другими формами финансирования, существуют ограничения и правила, регулирующие выпуск и использование погашаемых привилегированных акций, которые могут включать ограничения на распределение доходов и капитала.
Открыть фонд на Джерси можно в форме компании с отдельными ячейками (Protected Cell Company) или инкорпорированной компании с разделенными портфелями (Incorporated Cell Company). В случае PCC все ячейки имеют один и тот же зарегистрированный офис и секретаря компании, но могут иметь разные советы директоров, разные структуры капитала и разные Уставы. Активы и обязательства каждой из ячеек компании остаются сегрегированными. В компаниях ICC каждая ячейка представляет собой отдельную компанию.
Шаги, необходимые для запуска фонда Family Office в Джерси
Джерси стал популярным местом для фондовых структур и является привлекательной юрисдикцией для семейных офисов, стремящихся учредить фонд. Сильные стороны острова заключаются в проверенной репутации как среди инвесторов, так и среди управляющих фондами, а также в гибкости, когда дело доходит до выбора структуры фонда.
Ключевые шаги для создания фонда Family Office в Джерси:
- Шаг 1. Выбор поставщиков услуг и директоров.
- Шаг 2. Выбор структуры фонда.
- Шаг 3. Создание фонда на Джерси для инвестиций в семейный офис.
В качестве первого шага к запуску частного фонда Family Office на Джерси необходимо будет назначить определенных ключевых поставщиков услуг:
- Ведущего юрисконсульта с опытом работы в конкретных инвестиционных фондах (обычно это международная фирма), который поможет структурировать фонд на Джерси и предоставит консультации касательно того, как фонд будет продаваться на рынке или в юрисдикции, в которых проживают бенефициары семьи.
- Администратора фонда для предоставления фонду таких услуг, как зарегистрированный офис, секретарские услуги, услуги по соблюдению требований, бухгалтерские услуги, а также взаимодействие с местным регулирующим органом.
- Директоров. Администратор фонда обычно назначает одного или двух физических лиц, проживающих в Джерси, в качестве членов совета директоров фонда.
- Консультанта по инвестициям, если совет директоров не имеет инвестиционного опыта в том классе активов, в который будет инвестировать фонд.
- Аудитора, может быть обязательным требованием, если бенефициары находятся в Европейской экономической зоне (ЕЭЗ).
На следующем этапе важно определить наиболее оптимальную структуру фонда. Решение о структурировании фондов на Джерси обычно определяется на основе таких факторов, как:
- Месторасположение инвесторов.
- Целевые инвестиции.
- Профиль ликвидности фонда.
Структура товарищества является наиболее распространенной для создания частных фондов Family Office Джерси, поскольку обеспечивает гибкость при вхождении дополнительных инвесторов (если, например, фонд будет предлагаться внешним инвесторам).
После запуска фонда администратор обычно открывает банковский счет фонда на Джерси. Фонд обычно проводит заседание совета директоров перед запуском, чтобы утвердить, среди прочего, документ о предложении инвесторам, любые нормативные заявки и т.п.
Заключение
Частные семейные офисы используются семьями с высоким капиталом (UHNW) для консолидации широкого спектра вопросов управления активами (от планирования преемственности до соблюдения налогового законодательства и структурирования фондов). Для многих семей основное внимание уделяется защите и приумножению богатства, разработке планов по наследованию для будущих поколений. Для многих состоятельных семей Джерси является одним из самых авторитетных мест для частных клиентов, желающих открыть семейный офис.
Создание частного фонда на Джерси как инструмента планирования преемственности обеспечивает основу для упорядоченной передачи богатства следующему поколению. Использование Джерси для создания частного семейного офиса позволяет состоятельным семьям воспользоваться преимуществами специализированного персонала. Кроме того, здесь создана надежная нормативно-правовая база, в том числе что касается регулирования Jersey Private Funds, что способствует высоким стандартам прозрачности.
Если у Вас возникли вопросы по данной теме, обратитесь за консультацией в компанию IQ Decision UK. Высококвалифицированные специалисты нашей компании помогут в вопросах, связанных с инвестированием в семейные офисы Джерси, а также помогут подготовить все необходимые документы, чтобы открыть частный фонд на Джерси.
