Основным законодательным актом в США, применимым к инвестиционным консультантам, как правило, является Закон об инвестиционных консультантах от 1940 года. Согласно Закону о консультантах, под инвестиционным консультантом понимается физическое или юридическое лицо, которое за вознаграждение занимается консультированием других лиц по вопросам стоимости ценных бумаг или целесообразности инвестирования, покупки или продажи ценных бумаг. В отсутствие исключения инвестиционный консультант должен зарегистрироваться как таковой в Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). Если вы планируете зарегистрировать инвестиционный фонд в США, то обязательным требованием будет найм в компанию такого сотрудника.
Наиболее распространенными исключениями из регистрации в качестве инвестиционного консультанта в США являются консультации исключительно венчурных фондов, семейных офисов, а также консультации для частных фондов, активы которых в совокупности составляют менее 150 млн USD. В рамках каждого из этих исключений были приняты подробные правила для определения применяемых терминов.
Регистрация инвестиционного фонда в Америке: требования к инвестиционному консультанту
Для консультантов, не являющихся гражданами США, предусмотрены два дополнительных освобождения: освобождение от оплаты услуг консультантов частных фондов и освобождение от оплаты услуг иностранных консультантов частных фондов. В соответствии с освобождением от уплаты налога на услуги частного консультанта, консультант по инвестициям освобождается от регистрации, если он:
- не ведет бизнес в США;
- имеет менее 15 американских клиентов и инвесторов в частные фонды;
- имеет под управлением совокупные активы, причитающиеся американским клиентам и инвесторам в частные фонды в размере менее 25 млн USD;
- в целом не является публичным акционером в США в качестве инвестиционного консультанта;
- не выступает в качестве консультанта зарегистрированного в США инвестиционной компании или компании по развитию бизнеса.
Все же, если вы хотите зарегистрировать проект на привлечение инвестиций в США, рекомендуем обращать внимание только на инвестиционных консультантов, которые прошли регистрацию в SEC.
В соответствии с исключением для консультантов частных фондов, инвестиционный консультант, имеющий основной офис и место ведения бизнеса за пределами США, освобождается от регистрации, если у него нет клиента, являющегося американским лицом, за исключением одного или нескольких частных фондов, и все активы, находящиеся под управлением консультанта в месте ведения бизнеса в США, относятся исключительно к активам частных фондов, общая стоимость которых составляет менее 150 млн EUR. Чтобы полагаться на данное исключение, консультант должен периодически подавать в Комиссию по ценным бумагам и биржам определенные публично доступные информационные документы.
Консультанты, зарегистрированные в SEC, освобождаются от требований государственной регистрации. Однако при определенных обстоятельствах на таких консультантов по-прежнему распространяются государственные положения AML/CFT, а также требования к отчетности. За некоторыми исключениями, консультанты с активами под управлением менее 100 млн. долларов США не допускаются к регистрации в SEC. Правовое регулирование инвестиционных фондов в США выдвигает требование к менее крупным консультантам о государственной регистрации, если у них есть клиенты в конкретном штате.
Открытие американского инвестиционного фонда: зарегистрированные консультанты
На советников, которые зарегистрированы (или обязаны зарегистрироваться в SEC как инвестиционный консультант) в Комиссии по ценным бумагам и биржам, распространяются многие существенные требования Закона о советниках. Закон о консультантах и связанные с ним правила SEC регулируют, в частности, некоторые условия:
- соглашений о предоставлении консультационных услуг;
- оплату услуг;
- соглашений о привлечении клиентов;
- некоторые политические взносы;
- торговую практику, рекламу, ведение учета;
- отчетность по личным ценным бумагам и хранение клиентских активов.
Зарегистрированный консультант должен иметь письменные правила и процедуры, разумно разработанные для предотвращения нарушений Закона о консультантах, которыми должен руководить главный специалист по нормативно-правовому регулированию.
Кроме того, SEC может проверять зарегистрированных инвестиционных консультантов на предмет соответствия Закону о советниках и уполномочена возбуждать исполнительные действия за несоблюдение Закона, а также налагать штрафы, приостановки и другие санкции за нарушения.
Вне зависимости от того какой консультант будет вести ваш инвестиционный фонд в США, ему необходимо соблюдать правила и законы касательно его деятельности. Для получения более детальной информации, вы можете заказать консультацию юриста о регулировании инвестиционных фондов в США у профильных специалистов IQ Decision UK.
