Мы подготовили этот материал для тех, кто желает учредить инвестиционный фонд в Германии. Вы сможете ознакомиться с основами регулирования розничных инвестиционных фондов, узнаете, как получить авторизацию на инвестиционную деятельность в Германии, нужна ли лицензия.
Правила, регулирующие розничные инвестиционные фонды в Германии
Основным законом, регулирующим розничные фонды, является Инвестиционный кодекс Германии (KAGB). KAGB дополняется несколькими постановлениями (Постановление о деривативах, Постановление об организации и правилах поведения и Постановление о посредничестве). Этот свод законов дополняется стандартами саморегулирования, в основном правилами добросовестного поведения, изданными Ассоциацией инвестиционных фондов Германии.
Чтобы зарегистрировать инвестиционный фонд в Германии, рекомендуем заказать юридическую консультацию по инвестиционным проектам в Германии.
Авторизация розничных инвестиционных фондов в Германии
Чтобы управлять розничным инвестиционным фондом в Германии, нужна авторизация в BaFin. Кроме того, BaFin должен одобрить выбор депозитария для соответствующего фонда. Маркетинг розничных фондов также является предметом одобрения BaFin.
Чтобы узнать, как получить разрешение на учреждение инвестиционного фонда в Германии, свяжитесь с нами.
Маркетинг розничных фондов
Розничные фонды могут предлагаться любому инвестору в Германии (независимо от того, является ли инвестор профессиональным, полупрофессиональным или розничным).
Кто может осуществлять маркетинг:
- Сам управляющий фондом всегда может продавать свои “собственные” продукты;
- Фирмы MiFID имеют право на маркетинг инвестиционных фондов (при условии, что у них есть лицензия или паспорт MiFID для получения инвестиционных рекомендаций и получения заказов);
- фирмы или физические лица, имеющие лицензию финансового посредника в соответствии с Законом о торговле Германии (GewO), также могут продавать розничные фонды.
Если вам нужно юридическое сопровождение получения лицензии на финансовые услуги в Германии, мы можем помочь.
Ограничения для разных видов фондов
В Германии существуют различные виды розничных фондов (например, UCITS, фонды недвижимости, хедж-фонды, закрытые фонды). Ограничения на инвестиции и займы зависят от типа фонда. Например, фонды недвижимости могут инвестировать только в недвижимость, но могут также инвестировать до 49 процентов чистой стоимости активов в инструменты денежного рынка или инвестиционные фонды.
Помощь в регистрации инвестиционного фонда в Германии - это один из векторов нашей деятельности. Если у вас есть вопросы, мы можем помочь.
Налоговый режим для розничных инвестиционных фондов
С 1 января 2018 года вступили в силу правила в соответствии с пересмотренным Законом об инвестиционном налоге. Сфера применения была несколько сокращена, так как партнерские отношения больше не охватываются. Вместо этого применяются общие правила немецкого налогообложения для партнерств. Тем не менее, налоговый режим Германии в отношении таких фондов фактически остается таким же, как и в предыдущем законе.
Одним из основных концептуальных изменений является то, что принцип “ограниченной прозрачности” был заменен непрозрачным налоговым режимом, при котором существует два уровня налогообложения: фонд и инвесторы.
Защита активов фонда
Германия требует депозитария или хранителя для UCITS и AIF. Требования к хранителям UCITS основаны на Директиве UCITS.
Хранитель не требуется для фондов, управляемых AIFM, которые зарегистрированы только в BaFin.
Существуют правила для защиты активов фонда. В случае KG с внутренним управлением инвестициями, у KG должны быть два типа активов: административные активы и инвестиционные активы. Инвестиционные активы финансируются за счет средств инвесторов и используются для осуществления инвестиций. Административные активы служат для финансирования общих операций инвестиционной KG. Административные активы не могут финансироваться капиталом инвесторов.
Требования к отчетности
Если вы желаете учредить инвестиционный фонд в Германии, то важно понимать правила, которые действуют для отчетности по фондам.
Менеджер должен отчитываться ежегодно. Полугодовые отчеты необходимы для договорных фондов и инвестиционных компаний.
Если вы не знаете, как запустить инвестиционный проект в Германии или вам нужна юридическая консультация по регистрации инвестиционного фонда в Германии, свяжитесь с нами.
