Регистрация фонда в Португалии регулируется как на местном уровне национальным законодательством, так и на уровне ЕС посредством директив. Ранее мы уже публиковали материал, в котором описаны особенности учреждения португальского фонда, а в данной статье мы рассмотрим некоторые аспекты, связанные с регулированием розничных фондов в Португальской Республике.
Регулирование инвестиционных фондов в Португалии
Законодательство страны рассматривает «розничные фонды» как предприятия по коллективному инвестированию в переводные ценные бумаги, которые:
- осуществляют инвестиционную деятельность в отношении капитала, который был получен от общественности;
- подчиняются принципу разделения рисков;
- действуют в интересах участников.
Альтернативные инвестиционные фонды, зарегистрированные в Португалии (AIF), если они распространяются публично, могут в определенной степени быть ассимилированы с концепцией розничных фондов. Если вы намерены зарегистрировать португальский розничный фонд, стоит учитывать, что такая организация требует лицензирования и может быть организована в форме:
- классической структуры с паями, которая требует наличия управляющего фондом.
- схемы коллективного инвестирования с правосубъектностью (самоуправляемые или с уполномоченным управляющим). Такие организации требуют получения предварительного разрешения CMVM и внесения капитала. Как
Основные законы, которые регламентируют регулирование розничных фондов в Португалии:
- Закон о коллективных инвестициях (Закон UCI), который реализует Директивы UCITS и AIFMD;
- Регламент Комиссии по ценным бумагам и биржам (CMVM) № 2/2015 о предприятиях коллективного инвестирования, который устанавливает более конкретные правила, касающиеся определенных аспектов Закона UCI; а также
- Кодекс ценных бумаг Португалии, введенный в действие Декретом-законом № 486/99 от 13 ноября 1999 года (с поправками).
В соответствии с законодательством продавать фонды розничной торговли в данном государстве могут:
- управляющие фондами;
- депозитарии;
- финансовые посредники, зарегистрированные или уполномоченные CMVM для выполнения соответствующих действий; а также
- другие организации, как это предусмотрено правилами CMVM и при условии их разрешения.
Ограничения по инвестициям и займам для розничных фондов описаны в предыдущем материале на сайте IQ Decision UK.
Управляющие фондами UCITS обязаны соблюдать положения Директивы UCITS и Закона UCI. Требуется также наличие депозитария для хранения активов фонда.
Налогообложение розничных фондов
Фонды физических лиц подлежат уплате корпоративного налога по стандартному тарифу. Муниципальный налог или государственный дополнительный налог не применяются. Налогооблагаемый доход розничных фондов соответствует чистой прибыли (за вычетом некоторых позиций). Фонды также могут подлежать уплате гербового сбора.
Нерезидентные инвесторы могут получить освобождение от налога на прибыль при соблюдении определенных условий.
Заключение
Как правило, нет никаких ограничений на выпуск, передачу или погашение долей в розничных фондах. Если вас заинтересовала регистрация фонда в Португалии, вы можете записаться на консультацию, обратившись в IQ Decision UK удобным для вас способом (телефон, e-mail, skype). Мы готовы проконсультировать вас и оказать необходимые услуги по сопровождению в учреждении инвестиционного фонда в ЕС.
