Благодаря стабильной политической обстановке, бизнес-ориентированному правительству и динамично развивающейся экономике Панама привлекает внимание иностранных инвесторов. Есть несколько способов инвестировать в эту страну, включая создание инвестиционных фондов в Панаме.
За последние годы заметный рост рыночного финансирования привел к тому, что инвестиционные фонды стали значимыми участниками в мировой экономике и финансовой системе. Регистрация инвестиционного фонда в Панаме — это процесс создания юридического лица (в форме компании, траста или партнерства), которое привлекает средства путем эмиссии и продажи своих долей инвесторам.
В данной публикации разъясняются основные правовые аспекты процесса формирования фонда в Панаме, аспекты налоговой политики, возможные риски и возможности при выборе Панамы в качестве юрисдикции для регистрации фонда.
Создание инвестиционного фонда в Панаме: общие характеристики
Многие компании и состоятельные лица заинтересованы в том, чтобы основать инвестиционный фонд в Панаме. Эта юрисдикция является международным финансовым центром, что обеспечивает доступ к многочисленным инвестиционным возможностям. Панама характеризуется гибкой и прозрачной регуляторной средой для фондового рынка, развитым сектором профессиональных услуг, что облегчает процесс управления фондами и снижает операционные издержки, а также благоприятным налоговым режимом.
Национальные финансовые и налоговые законодательные акты ориентированы на привлечение иностранных инвесторов, предоставляя им выгодные условия и механизмы для защиты конфиденциальности их прав. Поэтому Панама привлекает предпринимателей, которым важна сохранность их финансовых активов за границей.
Характеристики инвестфонда отражены в его сильных сторонах. Основные преимущества инвестиционных фондов Панамы:
Инвестиционные фонды Панамы объединяют средства от инвестиционного сообщества для инвестирования в широкий спектр активов, позволяя инвесторам получить диверсифицированный портфель, что, в свою очередь, снижает возможные риски и повышает потенциальную доходность.
Инвестируя в различные типы активов, фонды могут быть адаптированы к потребностям разных инвесторов с разными инвестиционными профилями.
Фондом управляют профессионалы, которые на основе своих знаний и опыта определяют подходящие инвестиции в подходящее время. Этот процесс влияет на динамику цены фонда. Более того, профессиональное управление влияет на диверсификацию фонда.
Большинство инвестиционных фондов предлагают ликвидность, что означает, что инвесторы могут покупать и продавать свои доли (акции фонда) по текущим рыночным ценам на ежедневной основе.
Каждый панамский инвестиционный фонд обязан подавать регулярные отчеты о состоянии портфеля, расходах и доходах, что дает инвесторам контроль над их инвестициями. Фонды Панамы — это безопасные и регулируемые инвестиции, которые контролируются Управлением рынка ценных бумаг (SMV).
Фонды в Панаме характеризуются и другими преимуществами:
- обширные возможности налоговой оптимизации и планирования (все внешние доходы освобождены от налогообложения);
- отсутствие валютного контроля, обязательных требований к прохождению ежегодного аудита;
- минимальное вмешательство правительственных ведомств в деятельность инвестиционного фонда в Панаме.
Регулирование инвестиционных фондов в Панаме
Панама представляет собой страну с обширными возможностями для целей инвестиционного планирования. Местное законодательство адаптировано для удовлетворения потребностей иностранных инвесторов, обеспечивая им эффективные инструменты для защиты их инвестиционных интересов.
Регулирование деятельности инвестиционных фондов в Панаме регламентировано Законом о ценных бумагах от 8 июля 1999 г. и Положением №5 от 23 июля 2004 г. (Правила), изданным Управлением рынка ценных бумаг.
|
Закон о ценных бумагах |
Положение №5 |
|
Это ключевой документ, регулирующий функционирование рынка ценных бумаг в Панаме, включая операции с фондами. Основные законодательные положения в контексте регулирования фондов в Панаме:
|
Положение №5 детализирует требования и процедуры, относящиеся к операциям фондов. В частности, речь идет о требованиях к подаче документов для официальной регистрации фонда в Панаме, условиях управления фондом, включая требования к опыту и квалификации управляющего персонала, обязанностях по регулярной отчетности для инвесторов и надзорных органов. |
Детально о правовых аспектах регистрации и структурирования фондов в Панаме могут проконсультировать специалисты нашей компании.
Создание фонда в Панаме: организационная структура
В фондах присутствует несколько основополагающих лиц, чье участие гарантирует эффективное управление активами.:
Это лицо, которое создает инвестиционный фонд в Панаме, а затем начинает поиск инвесторов, которые могут быть заинтересованы в участии в фонде путем внесения в фонд денежных средств.
Это лицо или организация, обладающие административными полномочиями по надзору за управлением деньгами, активами, используемыми в фондах. Доверительным управляющим может быть физлицо, член совета директоров, компания или банк, назначенный с одобрения SMV. Попечители следят за тем, чтобы решения принимались в интересах бенефициаров, что обеспечивает прозрачность и эффективность управления фондом в Панаме.
Это профессиональные финансовые организации, нанятые для управления активами панамского фонда в соответствии с инвестиционной стратегией фонда. Эти компании проводят анализ рынка, определяют инвестиционные инструменты и принимают решения относительно портфеля активов фонда с целью достижения максимальной доходности при имеющихся уровнях риска.
Это организация, которая обычно действует как наблюдатель, в основном отвечающий за мониторинг операций фонда и действий управляющего и других сторон, связанных с фондом. Кастодиан обеспечивает передачу долей фонда в соответствии с требованиями, предусмотренными нормативной базой и учредительной документацией, управляет инвестиционным счетом фонда в Панаме.
Другими типичными участниками фондов могут быть трансфер-агенты, аудиторы, брокеры. Трансфер-агенты — это зарегистрированные в надзорном органе организации, которые обрабатывают заявки на перевод ценных бумаг, ведут учет участников фонда, предоставляют периодические инвестиционные отчеты, обновляют записи и обрабатывают запросы инвесторов, выполняют другие задачи, связанные с администрированием фонда.
Процесс создания инвестиционного фонда в Панаме
Чтобы открыть инвестиционный фонд в Панаме, нужно выполнить следующие шаги:
- Сформировать капитал.
- Зарегистрировать уникальное название фонда.
- Оформить все соответствующие документы касательно юридического адреса офиса в Панаме и заключить договор с местным агентом.
- Подготовить полный комплект документов, среди которых Устав, протоколы, доверенности и информация о членах совета.
- Зарегистрировать панамский фонд в Госреестре.
Первоочередным шагом учредителя должно быть формирование начального капитала. Согласно местному законодательству, минимальная сумма уставного фонда — 10 000 долларов США. Эту сумму можно депонировать в любой валюте и траншами.
Следующий шаг создания панамского фонда — выбор и регистрация уникального названия. Следует провести проверку в Реестре, чтобы убедиться, что выбранное Вами название отличается от названий уже зарегистрированных структур. Название панамского фонда может быть на любом языке и должно включать одно из окончаний Incorporated, Corporation, Inc., Corp., SA. Обратите внимание, что перед юридическим окончание в названии должно быть прописано «Foundation».
Для регистрации частного фонда в Панаме нужно подготовить комплект документов, основными из которых являются Устав и его положения. В Уставе прописывается следующая основная информация:
- Наименование фонда.
- Цель учреждения фонда.
- Местонахождение и адрес фонда.
- Структура управления.
- Права и обязанности участников.
- Процедуры принятия решений (собрания, голосования, т.д.).
- Финансовые детали, включая информацию о начальном капитале фонда, источниках финансирования, правилах расходования и инвестирования средств.
- Процедура изменения Устава.
Отметим, что каждый частный инвестиционный фонд Панамы управляется советом, в который должны входить минимум три (3) члена. Членами совета могут быть резиденты любой страны, в Панаме информация о них является открытой, хранится в Госреестре.
Виды инвестиционных фондов в Панаме
В этой юрисдикции доступно два типа инвестфондов — публичные и частные. Закон о ценных бумагах регламентирует, что панамские инвестиционные фонды, которые публично предлагают свои акции или квоты инвесторам, проживающим/зарегистрированным в Панаме, должны быть зарегистрированы в SMV.
Инвестиционный фонд считается управляемым в Панаме/из Панамы, если применяется любое из следующих условий:
- фонд назначил инвестиционного менеджера в Республике Панама;
- основной адрес инвестиционного фонда находится на территории Республики Панама;
- фонд назначил кастодиана в Республике Панама;
- большинство директоров, которые участвуют в принятии решений, проживают в Республике Панама.
Частные инвестиционные фонды в Панаме обычно не обязаны регистрироваться в качестве инвестиционных компаний в соответствии с Федеральным законом о ценных бумагах. То есть они обычно не подвергаются такому же строгому регулированию, как публичные фонды. Частные фонды в Панаме не могут публично предлагать свои ценные бумаги. Вместо этого они могут ограничиваться закрытым кругом инвесторов, таким как институциональные инвесторы или аккредитованные инвесторы.
В Панаме доступно два типа частных инвестфондов в зависимости от количества инвесторов: PIF-20 (двадцать инвесторов) и PIF-50 (пятьдесят инвесторов). Частные фонды, базирующиеся в Панаме, могут быть структурированы как:
- компания;
- товарищество с ограниченной ответственностью;
- паевой траст.
Создание частного инвестиционного фонда в Панаме: отличия PIF-20 и PIF-50
В фонде PIF-20 участие ограничено не более чем 20 инвесторами, которые должны иметь прямую связь через свою принадлежность к компании, ассоциации или группе. Акции фонда PSF-20 не могут быть коммерциализированы или предложены публично. Этот тип фонда не требует регистрации в SMV и к нему не предъявляется требование о соблюдении Положения № 5. Для структуры PIF-20 разрешено не нанимать аудитора, уполномоченного хранителя, инвестиционного менеджера.
PIF-50 — это инвестиционные фонды, которые действуют в Республике Панама или за ее пределами, но квоты/доли участия в них не предлагаются публично. Учредительные документы фонда PIF-50 должны содержать следующие положения:
- Положение, ограничивающее количество инвесторов до пятидесяти (50).
- Положение, требующее, чтобы все предложения делались посредством частных сообщений, а не публичных средств.
- Положение, устанавливающее, что права на участие будут предлагаться только квалифицированным инвесторам, минимальные первоначальные инвестиции которых составляют 100 000 долларов США.
Частный фонд для защиты активов в Панаме
Регистрация частного фонда в Панаме может иметь различные цели, среди основных:
- Владение и управление различными активами, такими как недвижимость, ценные бумаги, драгоценные металлы и т.д. Как мы уже писали ранее, Панама является привлекательной юрисдикцией для владения активами из-за своей стратегической географической позиции и налоговых преимуществ.
- Владение долями компаний (холдинг). Частные фонды Панамы могут создавать холдинговые структуры для владения акциями/долями других компаний, что способствует диверсификации инвестиционного портфеля и обеспечивает эффективное управление корпоративными интересами.
- Инвестиционная деятельность. Частные фонды в Панаме могут инвестировать в различные классы активов, включая акции, облигации, недвижимость, сырьевые товары и др., что открывает большой перечень инвестиционных возможностей и предлагает различные инструменты для защиты инвестиций.
Панамский частный инвестиционный фонд имеет право на владение акциями компаний, зарегистрированных в Панаме, и освобождается от налогов, если его доходы не поступают от деятельности, проводимой на территории этой страны.
Требования к созданию инвестиционного фонда в Панаме PIF-50
Частный фонд с 50 инвесторами должен иметь законного представителя в Республике Панама, которым может быть брокер, брокерская фирма, инвестиционный консультант, банк, аудиторская фирма, юрист, юридическая фирма или, в любом случае, лица, уполномоченные на такие цели со стороны регулятора SMV.
Прежде чем начать деятельность в Республике Панама, фонд должен уведомить регулятора через своего агента о том, что он выполнил требования, установленные в Положении № 5 от 2004 года. То есть PIF-50 должен предоставить через своего законного представителя для проверки в SMV следующую информацию:
- Копию учредительного договора, трастового документа или документа, на основании которого был учрежден частный фонд в Панаме.
- Копию Проспекта или аналогичного документа, использованного для внесения платы за участие в PIF-50.
- Аудированную финансовую отчетность фонда за последний финансовый период.
- Свидетельство совета или заявление законного представителя, официально подтверждающее, что PIF-50 соответствует требованиям, позволяющим считаться частной инвестиционной компанией в соответствии с национальным Законом о ценных бумагах.
- Название и адрес фонда, его инвестиционного менеджера, оферента и хранителя, а также директоров и главных руководителей.
Заключение
Учреждение инвестиционного фонда в Панаме пользуется популярностью среди управляющих активами. Панама признана одной из популярных юрисдикций для регистрации инвестиционных фондов благодаря выгодному налоговому режиму, гибким законодательным условиям и высокому уровню конфиденциальности.
Однако, для успешной и безопасной деятельности инвестиционного фонда в Панаме важно учитывать и соблюдать юридические аспекты. Вы можете оставить заявку бизнес-консультантам IQ Decision UK, используя форму обратной связи, чтобы заказать сопровождение в регистрации инвестиционного фонда в Панаме.
