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巴拿马以其稳定的政治环境、以商业为导向的政府和充满活力的经济吸引着外国投资者的目光。投资巴拿马有多种方式，包括在巴拿马设立投资基金。
近年来，市场金融的显著增长使投资基金成为全球经济和金融体系中的重要角色。在巴拿马注册投资基金是创建一个法律实体（以公司、信托或合伙企业的形式）的过程，该实体通过向投资者发行和出售股份来筹集资金。
在本文中介绍了巴拿马组建基金过程中的主要法律问题、税收政策问题，以及选择巴拿马作为基金注册地时可能面临的风险和机遇。
在巴拿马设立投资资金：一般特征
许多公司和高净值人士都有意在巴拿马设立投资基金。巴拿马是国际金融中心，投资机会众多。巴拿马拥有灵活透明的股票市场监管环境、发达的专业服务业（有利于基金管理并降低交易成本）以及优惠的税收制度。
国家金融和税收法律旨在吸引外国投资者，为其提供有利条件和机制，保护其权利的机密性。因此，巴拿马吸引着那些关心其海外金融资产安全的企业家。
投资基金的特点体现在其优势上。巴拿马投资基金的主要优势：
巴拿马的投资基金汇集了投资界的资金，投资于各种资产，使投资者能够获得多样化的投资组合，从而降低潜在风险，提高潜在收益。
通过投资不同类型的资产，基金可以根据不同投资状态的不同投资者的需求进行定制。
基金由专业人士管理，他们根据自己的知识和经验，在合适的时间确定合适的投资。这一过程会影响基金的价格动态。此外，专业管理也会影响基金的多样化。
大多数投资基金都提供流动性，这意味着投资者可以每天按当前市价买卖股票（基金份额）。
每只巴拿马投资基金都必须定期提交有关投资组合业绩、支出和收入的报告，从而使投资者能够控制自己的投资。巴拿马基金是由证券市场管理局（SMV）监管的安全、规范的投资。
巴拿马的基金还具有其他优势：
- 广泛的税务优化和规划机会（所有外部收入免税）；
- 无外汇管制，无强制性年度审计要求；
- 政府机构对巴拿马投资基金活动的干预极少。
巴拿马投资基金的监管
巴拿马是一个拥有广泛投资规划机会的国家。当地的法律符合外国投资者的需求，为他们提供了保护其投资利益的有效工具。
巴拿马的投资基金是一种集合投资工具，目的是向投资者募集资金，并通过金融工具（股票、债券、其他证券）组合对这些资金进行集体投资。
1999 年 7 月 8 日颁布的《证券法》和证券市场管理局 2004 年 7 月 23 日颁布的第 5 号条例（以下简称 "条例"）对巴拿马投资基金的管理做出了规定。
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证卷发 |
第5号条例 |
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这是规范巴拿马证券市场（包括基金交易）运作的重要文件。巴拿马基金监管方面的主要法律规定：
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第 5 号条例详细规定了与基金运作有关的要求和程序。其中包括在巴拿马正式注册基金的文件提交要求、基金管理条件，包括管理人员的经验和资格，以及定期向投资者和监管机构报告的义务。 |
在巴拿马设立基金会: 组织结构
基金中有几位重要人物，他们的参与保证了有效的资产管理：
这是指在巴拿马设立投资基金，然后开始寻找有兴趣通过出资参与基金的投资者的人。
这是指拥有行政权力的个人或组织，负责监督基金使用的资金和资产的管理。受托人可以是经 SMV 批准任命的个人、董事会成员、公司或银行。受托人确保做出的决定符合受益人的最佳利益，从而确保巴拿马基金管理的透明度和效率。
这些公司是受雇根据基金投资战略管理巴拿马基金资产的专业金融组织。这些公司进行市场分析，确定投资工具，并就基金的资产组合做出决策，以便在现有风险水平上实现收益最大化。
这是一个通常充当监督者的组织，主要负责监督基金的运作以及基金经理和与基金有关的其他各方的行为。托管人确保基金份额的转让符合监管框架和组成文件的要求，并管理基金在巴拿马的投资账户。
其他典型的基金参与者可能包括过户代理、审计师和经纪人。过户代理是在监管机构注册的机构，负责处理证券过户申请、保存基金参与者的记录、提供定期投资报告、更新记录和处理投资者的查询，以及执行与基金管理有关的其他任务。
审计员是独立的内部监督员，负责审查基金的会计记录和年度报告。经纪人通常向潜在投资者销售基金单位，在详细分析和预测市场走势后提供财务和投资建议。
在巴拿马创建投资基金的过程
要在巴拿马开设投资基金，您需要按照一下步骤操作：
- 注册资金。
- 注册基金会的唯一名称。
- 整理有关巴拿马办事处法定地址的所有相关文件，并与当地代理签订合同。
- 准备一整套文件，包括公司规章、会议记录、授权书和董事会成员信息。
- 在国家登记处注册巴拿马基金会。
创始人的第一步应该是组建初始资本。根据当地法律，授权资本的最低金额为 10 000 美元。这笔资金可以任何货币分批存入。
创建巴拿马基金会的下一步是选择并注册一个独特的名称。您应检查注册表，确保您选择的名称与已注册的机构名称不同。巴拿马基金会的名称可以使用任何语言，且必须包含 "Incorporated"、"Corporation"、"Inc."、"Corp."、"SA "中的一个词尾。请注意，名称前必须包含 "基金会 "字样。
巴拿马的所有私人基金都必须在该国拥有注册办事处和代理机构。巴拿马投资基金的注册文件须向基金注册处提交，并支付固定费用（350 美元）。
要在巴拿马注册一个私人基金会，必须准备一套手续，其中最主要的是公司规章和规定。组织规章包括以下基本信息：
- 基金名称。
- 基金会的目的。
- 基金会的地点和地址。
- 管理结构。
- 参与者的权利和义务。
- 决策程序（会议、投票等）。
- 财务细节，包括基金会初始资本、资金来源、资金使用和投资规则等信息。
- 规章的修改程序。
请注意，每家巴拿马的私人投资基金都由董事会管理，董事会成员至少有三（3）人。董事会成员可以是任何国家的居民，在巴拿马，他们的信息是公开的，存储在国家登记处。
巴拿马的投资基金类型
巴拿马有两类投资基金--公共基金和私人基金。根据《证券法》的规定，巴拿马投资基金向居住/注册在巴拿马的投资者公开发行股票或配额时，必须在 SMV 注册。
如果符合以下任何条件，则视为在巴拿马/从巴拿马管理投资基金：
- 基金在巴拿马共和国任命了一名投资经理；
- 投资基金的主要地址位于巴拿马共和国；
- 基金在巴拿马共和国指定了托管人；
- 参与决策过程的大多数董事居住在巴拿马共和国。
根据《联邦证券法》，巴拿马的私人投资基金一般无需注册为投资公司。也就是说，它们一般不受公共基金的严格监管。巴拿马的私人投资基金不得公开发行证券。相反，它们可能仅限于封闭的投资者圈子，如机构投资者或经认可的投资者。
根据投资者人数的不同，巴拿马有两种私人投资基金：PIF-20（20 名投资者）和 PIF-50（50 名投资者）。设在巴拿马的私募基金的结构可以是：
- 公司
- 有限责任合伙公司
- 单位信托。
在巴拿马设立私人投资基金： PIF-20 和 PIF-50之间的差异
在 PIF-20 基金中，最多只能有 20 名投资者参与，这些投资者必须与公司、协会或团体有直接联系。PSF-20 基金的股票不得商业化或公开发售。此类基金无需向 SMV 注册，也无需遵守第 5 号法规的要求。允许 PIF-20 结构不雇用审计员、授权托管人和投资经理。
PIF-50 是在巴拿马共和国境内或境外运作的投资基金，但配额/股份不公开发售。PIF-50 基金的组织文件必须包含以下条款：
- 规定投资者人数不得超过 50 人。
- 规定所有要约必须通过私下沟通而非公开方式进行。
- 规定只向合格投资者提供参与权，初始投资额不得低于 100,000 美元。
合格投资者为个人或法律实体，其业务范围包括代表自己或第三方就构成 PIF 交易组合或其交易组合重要部分的交易商品进行谈判；或已签署声明其个人/联合资产至少达到 100 万美元的个人或法律实体。
巴拿马私人资产保护基金
在巴拿马注册私人基金会有多种目的，其中主要包：
- 拥有和管理各种资产，如房地产、证券、贵金属等。正如我们之前所写，巴拿马因其战略性的地理位置和税收优惠，是一个具有吸引力的资产所有权司法管辖区。
- 拥有公司股份（控股）。巴拿马的私募基金可以建立控股结构，拥有其他公司的股份/股票，这有助于分散投资组合，确保有效管理公司利益。
- 投资活动。巴拿马的私募基金可以投资于各种资产类别，包括股票、债券、房地产、商品等，这就提供了大量的投资机会，并提供了各种投资保护工具。
巴拿马私人投资基金有权持有在巴拿马注册的公司的股份，如果其收入不是来自在巴拿马开展的活动，则可以免税。
在巴拿马设立投资基金的要求PIF-50
拥有 50 名投资者的私人基金必须在巴拿马共和国设有法定代表人，法定代表人可以是经纪人、经纪公司、投资顾问、银行、审计公司、律师、律师事务所，或在任何情况下，SMV 监管机构为此目的授权的人员。
在巴拿马共和国开展业务之前，基金必须通过其代理人通知监管机构，它已满足 2004 年第 5 号条例规定的要求。也就是说，PIF-50 必须通过其法定代表人向 SMV 提供以下信息，以供核实：
- 在巴拿马成立私人基金会的公司规章、信托契约或文件副本。
- 用于支付 PIF-50 参与费的规章或类似文件的副本。
- 基金最近财政期的经审计财务报表。
- 董事会的证明或法定代表的声明，正式证明PIF-50符合国家《证券法》规定的私人投资公司的要求。
- 基金、其投资经理、要约人和托管人以及董事和主要官员的名称和地址。
结论
在巴拿马设立投资基金深受资产管理公司的欢迎。巴拿马因其优惠的税收制度、灵活的立法条件和高度的保密性，被公认为最受欢迎的投资基金注册地之一。
然而，要在巴拿马成功、安全地运营投资基金，必须考虑并遵守法律方面的规定。您可以使用联系表格向 IQ Decision 英国商业顾问提出请求，以获得在巴拿马注册投资基金的支持。
