ESG-инвестирование (ESG – Environmental, Social and Governance) – это учет экологических, социальных и управленческих критериев наряду с финансовыми факторами в процессе регистрации инвестиционного проекта в Великобритании и принятия инвестиционных решений.
В данном материале изложены ключевые моменты, на которые стоит обратить внимание предпринимателям, планирующим начать инвестиционную деятельность в Великобритании.
Что такое ESG?
Ответственное инвестирование основано на факторах окружающей среды, социальных и управленческих критериях для лучшего управления рисками, для устойчивого и долгосрочного инвестирования.
Планируя создать инвестиционный проект в Великобритании, инвестору, в первую очередь, стоит рассмотреть и оценить критерии ESG.
- Экологические критерии (E) могут включать использование энергии, отходы, загрязнение, сохранение природных ресурсов и т.п. Они также могут использоваться для оценки любых экологических рисков, и того, как компания управляет этими рисками. Например, существуют ли проблемы, связанные с владением загрязненной землей, удалением опасных отходов, управлением токсичными выбросами или соблюдением государственных экологических норм?
- Социальные критерии (S) определяют деловые отношения. Важно уделять должное внимание условиям работы компании, здоровью и безопасности сотрудников, учитывать интересы других заинтересованных сторон.
- Что касается корпоративного управления (G), инвесторам следует учитывать точные и прозрачные методы бухгалтерского учета, гарантии, что компании избегают конфликта интересов при выборе членов совета директоров, не участвуют в незаконных действиях.
ESG-инвестирование в Великобритании
С момента внедрения в 2006 году Принципы ответственного инвестирования ООН (PRI – Principles for Responsible Investing) получили поддержку более чем 1800 подписавших сторон, первый из которых – включение вопросов ESG в инвестиционный анализ и принятие решений. ESG приобретает все большее значение как среди институциональных, так и среди розничных инвесторов Соединенного Королевства.
Фонды ESG в Великобритании
Фонды ESG – это портфели акций или облигаций, где ESG факторы были интегрированы в инвестиционный процесс. Это означает, что акции и облигации, входящие в фонд, прошли строгие испытания на предмет устойчивости компании в отношении критериев ESG. Фонд должен содержать только ценные бумаги с высоким показателем устойчивости.
Такие фонды становятся все популярнее среди британских инвесторов. 48% из них ожидают увеличения своих экологических, социальных и управленческих инвестиций в течение следующих трех лет. К такому выводу пришли результаты исследования онлайн-инвестиционной платформы Charles Stanley Direct, которое показало, что каждый шестой инвестор (17%) планирует значительно увеличить свои инвестиции в ESG в Великобритании.
Между тем, вы можете запросить консультацию как начать ESG-инвестирование в Великобритании у наших специалистов, чтобы тщательно разобраться в текущем вопросе.
Прочие структуры ESG
В последние годы все чаще ответственное инвестирование наблюдается в отношении биржевых фондов (Exchange-traded funds). Учреждение биржевого фонда (ETF) в Великобритании во многом схоже с созданием паевых инвестиционных фондов, однако ETF более рентабелен и ликвиден. Инвесторам доступны различные типы ETF, в том числе:
- Учреждение облигационного ETF (Bond ETF) в Великобритании: может включать государственные облигации, корпоративные облигации, а также муниципальные облигации.
- Создание отраслевого ETF (Industry ETF) в Британии: отслеживает конкретную отрасль, такую как технологический, банковский или нефтегазовый сектор.
- Регистрация товарного ETF (Commodity ETF) в Соединенном Королевстве: инвестиции в сырьевые товары, включая нефть или золото.
- Учреждение валютного ETF (Currency ETF) в Великобритании: инвестиции в иностранные валюты, такие как евро или канадский доллар.
Влияние пандемии Covid-19
Предпринимателям, желающим начать ответственное инвестирование в Великобритании, следует обратить внимание, что в результате пандемии Covid-19 все усилия были направлены на методы «S» в ESG. Фирмы, регулируемые FCA, оцениваются на предмет их способности предоставлять эффективные системы и средства контроля, позволяющие им выполнять свои нормативные обязательства в свете перехода на удаленный режим работы.
Влияние Brexit на ESG
Регламент таксономии ЕС должен вступить в силу в Великобритании, пока государство все еще находится в переходном периоде Brexit, хотя технические стандарты, которые реализуют режим, еще не опубликованы. Правительство Соединенного Королевства указало, что пока что не желает быть связанным с режимом. Ожидается, что правила будут в значительной степени реализованы в Великобритании. Но также есть вероятность того, что придется иметь дело с конфликтующими методами регулирования при работе с режимом Великобритании или режимом, который применяется к европейским компаниям.
Раскрытие информации
Регламент о раскрытии информации вступает в силу в марте 2021 года. Согласно предложению FCA, все предприниматели, желающие зарегистрировать коммерческую компанию с премиальным листингом в Великобритании (т.е., компании, подпадающие под самые высокие стандарты регулирования и корпоративного управления Великобритании) будут обязаны включать в свой годовой финансовый отчет заявление, в котором особое внимание уделяется рекомендациям Целевой группы по раскрытию финансовой информации, связанной с климатом (TCFD), информацию о методах противодействия рискам, и как эти риски интегрированы в инвестиционные решения.
Подход регуляторов
ESG является высоким приоритетом для регулирующих органов, FCA продвигает ряд инициатив и консультаций по ESG. Однако в результате пандемии Covid-19 срок консультаций в отношении существующих обязательств по раскрытию информации был продлен с 1 июня 2020 года до 1 октября 2020 года.
Внедрение SMCR
Если вы хотите создать компанию с индивидуальным регулированием в Великобритании, полезно знать, что FCA внедрил режим старших менеджеров и сертификации (SMCR) 9 декабря 2019 года. Это связано с повышенным вниманием FCA к корпоративному управлению. FCA ранее ввело 12-месячный переходный период для некоторых важных аспектов SMCR, включая оценки пригодности и соответствия для сертифицированного персонала.
30 июня 2020 года FCA опубликовало пресс-релиз, в котором сообщалось, что в свете Covid-19 Казначейство Ее Величества согласилось продлить крайний срок для компаний с индивидуальным регулированием (таких как подавляющее большинство управляющих частными фондами) для проведения оценки пригодности и соответствия их сертифицированного персонала с 9 декабря 2020 года по 31 марта 2021 года.
Рекомендации по проведению оценки пригодности сертифицированного персонала в Великобритании вы получите во время проведения индивидуальной консультации с сотрудниками нашей компании.
Выводы
Ответственное инвестирование означает понимание того, что вопросы, связанные с экологией, социальной сферой и управлением влияют на результативность предпринимательской деятельности. Эти стандарты являются центральными факторами, которые измеряют этическое воздействие и устойчивость инвестиций.
Обратившись к специалистам IQ Decision UK вы получите консультацию по анализу и оценке рисков ESG, связанных с инвестициями в Великобритании.
Наши сотрудники проведут консультации по подготовке отчета о комплексной проверке ESG.
