Форма заказа консультации по регулированию слияний и поглощений в Индии

user

Введите ваше имя

user

Введите ваш E-mail

user

Введите номер телефона

comment

Стороны, заинтересованные в заключении сделки по объединению индийских компаний, в большинстве случаев выбирают создание совместного предприятия (СП) в Индии из-за корпоративных характеристик. Инкорпорированные СП также предпочтительны с точки зрения управления и бухгалтерского учета. 

Налоговые соображения

Основными налоговыми соображениями при регистрации совместного предприятия в Индии и инвестировании в него являются налоги:

  • подоходный;
  • на дивиденды, 
  • удерживаемый;
  • на прирост капитала.

Имеют значение положения соглашений об избежании двойного налогообложения, подписанных между Индией и страной инвестора.

Совместное предприятие в Индии облагается корпоративным подоходным налогом, рассчитываемым на основе его дохода. Сами участники СП будут облагаться подоходным налогом в случае объявления дивидендов. Налог на прирост капитала уплачивается при продаже акций совместного предприятия в Индии. Если какая-либо из сторон СП является нерезидентом, удерживаемый налог применяется к любым платежам, произведенным такой стороне индийской компанией совместного предприятия.

Поскольку это государство подписало соглашения об избежании двойного налогообложения (DTA) с различными странами, участникам-нерезидентам из таких юрисдикций будет разрешено в процессе создания совместного предприятия с индийской стороной требовать льготного налогового режима, тем самым снижая их налоговые обязательства. DTA с некоторыми странами, такими как Сингапур, Маврикий и Кипр, предлагают более льготный налоговый режим для инвестиций, полученных из таких государств. 

Начать сделку по слиянию компаний в Индии: ограничения на вклад активов в СП

Как правило, сторонам совместного предприятия разрешается вносить активы в СП при условии соблюдения методов оценки и предписанных методов бухгалтерского учета для неденежного возмещения. Законодательство о компаниях 2013 г. предусматривает выпуск акций для участников СП за вознаграждение, отличное от денежных средств. В случае создания совместного предприятия с иностранным участником в Индии существуют определенные дополнительные правила, касающиеся руководящих принципов ценообразования, отчетности и требований соответствия. Такие правила могут различаться в зависимости от характера и деятельности предприятия, типа актива и статуса резидента-участника СП, вносящего актив.

Взаимодействие между конституцией и соглашением

Уставные документы (Меморандум и Устав) после регистрации совместной компании в Индии становятся обязательными для СП и акционеров. В случае, если соглашение между сторонами совместного предприятия противоречит положениям учредительных документов, последние имеют преимущественную силу.

Если при проведении сделки по слиянию компаний в Индии какое-либо ограничение включено в соглашение о СП, но не указано в учредительных документах, такое ограничение не является обязательным ни для компании, ни для акционеров. Кроме того, уместно отметить, что Законодательство о компаниях предусматривает, что любой договор или договоренность между двумя или более лицами при заключении сделки по передаче ценных бумаг индийской компании подлежат исполнению как договор.

Контроль над совместным предприятием в Индии

Прежде чем зарегистрировать совместное предприятие в Индии, важно учесть, что стороны СП могут осуществлять свой контроль над процессом принятия решений на уровне совета директоров и на уровне акционеров. Некоторые решения принимаются правлением, а другие только с одобрения акционеров (т.е. участников совместного предприятия). Права членов совета директоров и акционеров в отношении принятия решений предусмотрены Законодательством о компаниях. 

Однако соглашение о совместном предприятии между сторонами и учредительные документы компании могут предусматривать более строгие требования к принятию решений на уровне совета директоров и акционеров, чем это предписано Законом. Соответственно, стороны СП, особенно миноритарные инвесторы, могут осуществлять контроль над индийским совместным предприятием посредством права вето, создания списка зарезервированных вопросов или вопросов, касающихся положительного голосования, которые могут быть приняты только с одобрения директора, назначенные конкретным инвестором или требующие положительного голоса на собрании акционеров. 

Кроме того, соглашения и учредительные документы могут предусматривать особые требования к кворуму для собраний совета директоров или акционеров, обеспечивая представительство миноритарного инвестора. В случае регистрации товарищества с ограниченной ответственностью в Индии и создания некорпоративных совместных предприятий в Индии стороны имеют больше возможностей для согласования степени контроля и процесса осуществления такого контроля.

Влияние законодательства о конкуренции при учреждении совместного предприятия в Индии

Законодательство о конкуренции 2002 г. в сочетании с Положением о Комиссии по конкуренции 2011 г. требуют обязательного предварительного уведомления о приобретении акций индийской компании (прав голоса или активов), а также о проведении сделки M&A в Индии, которые пересекают предписанные пороговые значения. Такие транзакции передаются Комиссии по конкуренции для утверждения до завершения. Пороговые значения следующие:

  • на уровне предприятия:
  1. в Индии активы стоимостью более 20 млрд INR (1 INR = 0,014 USD) или оборот более 60 млрд INR;
  2. в стране или за ее пределами, в совокупности, активы на сумму более 1 млрд USD при не менее 10 млрд INR в Индии, или оборот более 3 млрд USD при не менее 30 млрд INR в Индии; 
  • на уровне группы:
  1. в Индии активы на сумму более 80 млрд INR или оборот более 240 млрд INR;
  2. в государстве или за его пределами, в совокупности, активы на сумму более 4 млрд USD, при этом в Индии не менее 10 млрд INR или оборот более 12 млрд USD, при этом не менее 30 млрд INR в данной стране.

Для транзакции доступно исключение de minimis или целевое освобождение. Соответственно, в сделке по слиянию компаний в Индии, где стоимость активов не превышает 3,5 млрд INR или оборот не более 10 млрд INR, освобождаются от уплаты налогов. Исключение de minimis в настоящее время доступно до 26 марта 2022 г.

Права интеллектуальной собственности

Требования к лицензированию прав интеллектуальной собственности совместного предприятия предполагают, что сроки и условия лицензионных соглашений и уступок могут быть решены сторонами на коммерческой основе. При создании индийского совместного предприятия стороны могут сохранить права собственности на свою ИС и лицензировать их для организации СП.

Как правило, при ликвидации совместного предприятия последствия для прав ИС, в том числе для переданных, разработанных ИС, рассматриваются в самом соглашении о СП. Стороны могут согласовать различные варианты, такие как выкуп интеллектуальной собственности от совместного предприятия, получение лицензии на использование или продажу ИС третьей стороне и распределение доходов.

Вывод

Чтобы поддерживать успешное совместное предприятие в Индии, ассоциированные стороны должны иметь четкую цель, а условия должны быть записаны в положениях соглашения о СП. Создание совместного предприятия в Индии является предпочтительной формой корпоративной структуры для инвесторов-нерезидентов, ведущих бизнес в этой стране.

Чтобы получить дополнительную информацию по теме статьи или заказать консультацию по регулированию совместных предприятий в Индии, свяжитесь с экспертами IQ Decision UK удобным для вас способом.