На выбор юридической структуры фонда могут повлиять налоговый режим, требования к распределению рисков и рыночные предпочтения. В этой статье рассмотрены основные характеристики ирландских CCF.
Учреждение общего договорного фонда в Ирландии
CCF определяется в Правилах UCITS как «предприятие коллективного инвестирования, которое является некорпоративной организацией, созданной управляющей компанией, где стороны участвуют по договоренности». Он позволяет вкладчикам объединять активы в единый фондовый механизм с целью достижения сокращения затрат, повышения доходности и операционной эффективности за счет экономии на масштабе.
Многие многонациональные пенсионные схемы стремятся достичь такой экономии посредством объединения активов в одну структуру. Для успешного проведения сделки по слиянию фондов в Ирландии крайне важно, чтобы механизм объединения был прозрачным с точки зрения налогообложения. Имеется в виду, чтобы доходы и прибыли от такой транзакции рассматривались как возникающие для инвесторов, а не для самого фонда. Это может гарантировать, что эффективность такого механизма не снизится из-за негативного воздействия налогового режима.
Создание предприятия коллективного инвестирования в Ирландии
CCF формируется на основе договорного соглашения между управляющим и депозитарием, согласно которому инвесторы участвуют и делят имущество в качестве совладельцев активов. Каждый инвестор владеет неделимой долей совместной собственности как арендатор вместе с другими вкладчиками. При регистрации общего договорного фонда в Ирландии контракт может быть составлен таким образом, чтобы предусматривать ежегодное распределение дохода, что не будет наносить ущерб налоговой прозрачности этого предприятия в определенных юрисдикциях.
Депозитарий не является доверительным управляющим, и его обязанности будут более точно обозначены в отдельном депозитарном соглашении. Должны быть предусмотрены льготы по договору об избежании двойного налогообложения между страной происхождения инвестора и государством, в которой базируются основные инвестиции.
Можно учредить ирландский CCF в качестве UCITS (в этом случае он должен быть открытым). Такая структура подчиняется режиму UCITS и положениям «Закона об инвестиционных фондах» 2005 года.
Также вы можете создать альтернативный инвестфонд (AIF) в Ирландии для розничных (RIAIF) или квалифицированных (QIAIF) инвесторов (подпадают под действие режима AIFMD).
Ликвидность
CCF может быть открытым или, если он авторизован как RIAIF или QIAIF, иметь ограниченную ликвидность или быть закрытым. Участники (также известные как держатели паев) в CCF обладают совместными имущественными правами, представленными паями. Ответственность держателей ограничивается внесенной или согласованной суммой.
Открыть договорной фонд (CCF) в Ирландии: преимущества
Инвестирование через ирландский CCF дает преимущества, которые, в свою очередь, могут обеспечить:
- снижение административной нагрузки и затрат;
- более низкие затраты на хранение;
- диверсификацию;
- рационализацию фонда;
- снижение требований к капиталу;
- преимущества надзора и управления рисками, вытекающие из регулируемой структуры;
- повышенную доходность для инвесторов за счет налоговой прозрачности.
Вывод
В отличие от других структур, которые в настоящее время представлены на международном рынке, CCF уже много лет используется предпринимателями. Более 20 стран с инвестициями признают его статус налоговой прозрачности.
Если вы планируете инвестировать в ирландский фонд, вам стоит детально ознакомиться с такой структурой как CCF. Чтобы заказать консультацию специалиста по регулированию инвестиционной деятельности в Республике Ирландия, свяжитесь с нами напрямую по контактам, указанным на сайте.
