Причина по которой все больше людей желает открыть инвестиционный фонд или зарегистрировать зонтичный фонд - объединение инвестиционных ресурсов. Зонтичный фонд – это инвестиционный фонд, который содержит несколько субфондов. Юридическая структура зонтичного фонда может быть сложной и обычно состоит из различных «фидерных фондов», которые инвестируют свои активы в отдельный основной фонд, что затем выполняет всю инвестиционную деятельность и принимает решения.
Использование зонтичного фонда
В некоторых случаях несколько предпринимателей используют единый зонтичный фонд для объединения своих коллективных инвестиций в пенсионный фонд. Хедж-фонды могут также создать зонтичный фонд, создавая фидерные фонды, которые направляют ресурсы в основной фонд. Мастер-фонд со всеми его инвестициями и торговой деятельностью управляется и контролируется одним инвестиционным консультантом.
В любом случае основной фонд инвестирует все эти комбинированные активы с целью получения денег для акционеров. Любая прибыль, полученная от инвестиций в основной фонд, под эгидой пропорционально распределяется различным фидерным фондам, исходя из доли инвестиционного капитала, внесенного каждым в основной фонд. Инвесторы платят любые применимые вознаграждения за управление и ведение деятельности в фидерные фонды, в которые они инвестируют.
Преимущества зонтичных фондов
Одним из основных преимуществ зонтичных фондов является то, что они могут сократить торговые и операционные расходы для отдельных фондов и их инвесторов. Поскольку торговая и другая подобная деятельность проводится на уровне основного фонда, некоторые транзакционные издержки снижаются или устраняются на уровне фидерного фонда. И благодаря их большему размеру, зарегистрировать компанию для зонтичного фонда может быть проще. сами фонды часто могут получить лучший сервис и более выгодные условия от простых брокеров и других учреждений, которые облегчают финансовые операции. Это может помочь снизить комиссионные, которые уходят на прибыль инвесторов.
Недостатки зонтичных фондов
Если учредить зонтичный фонд, то нужно понимать, что одним из недостатков является то, что фидерные фонды в рамках данной структуры связаны любыми инвестиционными решениями, которые делает основной фонд. Эти решения не всегда соответствуют инвестиционному стилю отдельных инвесторов или фондов, которые подпадают под сферу влияния. Кроме того, поскольку зонтичные фонды часто используются хедж-фондами для объединения активов как оншорных, так и оффшорных инвесторов, эта структура может привести к некоторым юридическим и налоговым осложнениям. Наконец, создание структуры зонтичного фонда может быть обременительным, трудоемким и дорогостоящим.
Специалисты IQ Decision UK отмечают, что хотя прибыль от зонтичного фонда доходит вниз до инвесторов, есть затраты и сложности, которые влечет за собой регистрация зонтичного фонда. В некоторых случаях альтернативное решение, например, создание инвестиционного фонда другой структуры может быть более выгодным для управления инвестиционными активами и ресурсами.
