Центральный банк Ирландии (CBI) отвечает за регулирование деятельности ирландских фондов и маркетинг в соответствии с законодательством ЕС и внутренним законодательством, а также изданными инструкциями и условиями, установленными самим Центральным банком. CBI несет ответственность за авторизацию и постоянный надзор за всеми типами фондов, зарегистрированными в юрисдикции. Имеется в виду как регистрация предприятий по коллективному инвестированию в переводные ценные бумаги (UCITS) в Ирландии, так и учреждение альтернативных инвестиционных фондов (AIF) в Ирландии.
CBI также отвечает за регулирование управляющих компаниями UCITS, зарегистрированными в Ирландии, инвестиционных менеджеров и управляющих альтернативных инвестиционных фондов (AIFM).
Управление фондом в Ирландии
Если вас интересует лицензирование в качестве управляющего ирландским фондом, обратите внимание, что Центральный банк несет ответственность за авторизацию, регулирование и надзор за управляющими в Ирландии в соответствии с «Законом о внутренних инвестиционных посредниках». Деятельность по администрированию фонда включает расчет стоимости чистых активов (NAV), подготовку периодических отчетов, расчет и выплату распределений, оплату расходов и ведение финансовых записей фонда. Администратор может делегировать определенные элементы процесса администрирования вне юрисдикции при условии соблюдения требований CBI.
Учреждение инвестиционного фонда в Ирландии
Центральный банк несет ответственность за авторизацию как UCITS, так и AIF. Документация, процесс и сроки утверждения различаются в зависимости от структуры фонда и регулирующего статуса. Для подачи заявки для всех типов фондов потребуется следующая документация:
- проспект эмиссии или эмиссионный документ;
- конституционный документ;
- депозитный договор;
- договор об администрировании;
- договор управления (в определенных случаях); и
- соглашение об управлении инвестициями или соглашение AIFM (при необходимости).
К слову, сотрудники нашей компании предоставляют клиентам сопровождение в подготовке проспекта эмиссии для выхода на инвестиционный рынок Ирландии.
Для UCITS и альтернативных фондов розничных инвесторов (RIAIF) документы необходимо подавать в CBI для предварительного рассмотрения и комментариев. Тем не менее, при учреждении альтернативного инвестиционного фонда квалифицированных инвесторов (QIAIF) в Ирландии можно воспользоваться ускоренной процедурой, в соответствии с которой документы фонда просто подаются за день до того, как требуется одобрение.
Управляющие компании UCITS, находящиеся в Ирландии, инвестиционные менеджеры и AIFM должны быть уполномочены Центральным банком и находиться под его контролем. Такие организации подчиняются организационным требованиям, требованиям к ведению бизнеса, достаточности капитала и корпоративному управлению, а также имеют другие обязательства в таких областях, как управление рисками и ликвидностью, ведение бухгалтерского учета, финансовый контроль и конфликты интересов. Учреждение ирландского инвестиционного фонда требует от управляющего предоставить бизнес-план или программу деятельности, удовлетворяющие вышеизложенным требованиям, в CBI для рассмотрения и проверки.
Регулирование инвестфонда в Ирландии
Управляющие компании UCITS, AIFM ЕС и инвестиционные менеджеры, уполномоченные в соответствии с Директивой о рынках финансовых инструментов 2014/65/EU (MiFID II), могут зарегистрировать инвестиционные услуги в Ирландии и не будут подвергаться процессу дополнительной регулятивной проверки Центральным банком.
Управляющие инвестициями из стран, не входящих в ЕС (которые не являются ни одной из перечисленных выше организаций) могут пройти лицензирование в качестве управляющего инвестициями в Ирландии. Это возможно только при наличии Меморандума о взаимопонимании между CBI и компетентным органом в юрисдикции страны происхождения управляющего инвестициями, если Центральный банк утвердил инвестиционного менеджера после получения заполненного заявления в электронном виде.
Если деятельность фирмы регулируется в юрисдикции, ранее не рассматриваемой CBI, необходимо продемонстрировать посредством официального заявления, что режим регулирования управления активами в соответствующей юрисдикции сопоставим с моделью пруденциального регулирования, применяемой к фирмам из вышеперечисленных категорий. Центральный банк признал следующие юрисдикции имеющими сопоставимый режим регулирования: Абу-Даби, Австралия, Багамы, Бермуды, Бразилия, Канада, Дубай, Гернси, Гонконг, Индия, Япония, Джерси, Малайзия, Катар, Сингапур, Южная Африка, Южная Корея, Швейцария и США.
Приобретение пакета акций управляющего фондом в Ирландии
Изменения в квалификационных долях участия в ирландских управляющих компаниях UCITS, фирмах MiFID и AIFM должны быть одобрены Центральным банком Ирландии. Для получения одобрения необходимо заполнить и отправить Форму уведомления об эквайринговой операции, которая используется для предварительного уведомления CBI о предполагаемом приобретении, увеличении или уменьшении прямого/косвенного квалифицируемого пакета акций (в пределах определенных пороговых значений). Процесс проверки Центральным банком должен осуществляться в установленные сроки. В связи с этим важно отметить, что операции по приобретению квалификационных пакетов акций инвестфонда в Ирландии, если они были совершены без предварительного уведомления или оценки CBI, не будут иметь юридической силы в Ирландии. UCITS и AIFM также обязаны ежегодно информировать Центральный банк Ирландии о своей структуре собственности.
Ограничения на компенсацию и участие в прибыли
Если вас интересует регистрация UCITS в Ирландии или получение ирландской лицензии AIFM, обратите внимание, что основные нормативные указания в отношении вознаграждения содержатся в отчете Европейского управления по ценным бумагам и рынкам (ESMA). Как минимум, менеджеры должны внедрить политику и практику вознаграждения, которые:
- согласуются с надежным и эффективным управлением рисками;
- не поощряют принятие риска, несовместимого с профилем риска или правилами, регулирующими соответствующий фонд;
- не нарушают обязанности менеджера действовать в лучших интересах фонда.
В заключение
Среди регуляторных приоритетов CBI на 2020 год первоначально усилия направлены на регулирование деятельности по управлению ликвидностью UCITS на уровне ЕС и вступление в силу Директивы о регулировании инвестиционных фирм (IFR).
Свяжитесь с сотрудниками IQ Decision UK, чтобы заказать индивидуальную консультацию по регулированию инвестиционной деятельности в Ирландии.
