Регистрация инвестиционного фонда в Греции – это востребованное решение, как среди местных предпринимателей, так и среди иностранных. Основными юридическими механизмами для создания розничного фонда в Греции являются:
- Регистрация открытого фонда в Греции (Undertakings for Collective Investments in Transferable Securities Directive (UCITS)).Это фонд, соответствующий Директиве UCITS IV. Они структурированы как открытые схемы коллективного инвестирования и могут принимать форму взаимного фонда или инвестиционной компании с переменным капиталом. Активы взаимного фонда должны управляться специальной компанией по управлению фондами, в то время как инвестиционная компания с переменным капиталом может быть самоуправляемой.
- Регистрация закрытого венчурного фонда в Греции (AKES). Это закрытый фонд. Его управляющий должен быть авторизован в качестве AIFM. Для его создания фонда AKES в Греции требуется заключение соглашения между управляющим фондом и кастодианом. Греческая комиссия по рынку капитала (HCMC) осуществляет надзор за деятельностью AKES. Управляющий фондом должен иметь первоначальный уставный капитал не менее 100 000 евро, а общая сумма активов фонда должна составлять не менее 3 млн евро.
- Регистрация компании портфельных инвестиций в Греции (AEEX). Это закрытый фонд (в корпоративной форме), первоначальный уставный капитал которого должен составлять не менее 500 000 евро. Перед созданием фонда AEEX в Греции заявитель должен получить разрешение от HCMC. Для этого он должен подать регулятору документацию о своей внутренней политике и процедурах, а также доказательства адекватности директоров, менеджеров и акционеров.
- Регистрация компании по управлению недвижимостью в Греции (AEEAP). Это закрытый фонд, инвестирующий в недвижимость. Он управляется компанией по управлению фондом с начальным уставным капиталом не менее 25 млн евро, который полностью оплачивается при учреждении компании. Компания по управлению фондом должна на 51 процент контролироваться уполномоченным кредитным учреждением или страховой компанией.
После недавнего изменения статьи 109 Закона № 4209/2013, вводящего в действие Директиву по управлению альтернативными инвестиционными фондами (AIFMD), все типы фондов теперь могут продаваться розничным инвесторам на условиях, изложенных в ней. Таким образом, все существующие типы фондов являются розничными фондами. Основными характеристиками указанных типов фондов являются следующие.
Открытие инвестиционного фонда в Греции: маркетинговые компании
Только уполномоченные организации (компании по управлению фондами, инвестиционные компании и кредитные учреждения) могут продавать розничные фонды. Фонды UCITS могут продаваться как розничным, так и профессиональным инвесторам.
Все фонды, которые квалифицируются как альтернативные инвестиционные фонды (AIFs) (т.е. AKESs, AEEXs и AEEAPs), могут продаваться как профессиональным, так и розничным инвесторам.
Для того чтобы основать розничный фонд в Греции и стать розничным инвестором нужно соответствовать определенным критериям. Розничные инвесторы – это инвесторы, не относящиеся к категории профессиональных инвесторов, при соблюдении следующих условий:
- АИФ распространяется среди греческих инвесторов либо управляющим фондом, либо греческой регулируемой организацией (кредитной организацией, инвестиционной компанией или компанией инвестиционного посредничества);
- АИФ находится под надлежащим надзором компетентного органа своей юрисдикции;
- розничный инвестор обязуется инвестировать не менее 100 000 евро в каждый фонд;
- управляющий фондом получает от инвестора информацию о его знаниях, опыте и отношения к риску в отношении инвестиций в АИФ, чтобы оценить, подходит ли АИФ для такого инвестора.
Если на основании такой информации управляющий фондом считает, что АИФ не подходит для конкретного инвестора, он должен предоставить соответствующее предупреждение. Если инвестор не предоставил достаточной информации, управляющий фондом должен предупредить его о том, что он не может оценить, подходит ли АИФ для него или нее. Эти предупреждения могут быть представлены в стандартизированной форме (статья 41 Закона № 4209/2013 с последними изменениями, добавляющими дополнительные требования к уже существующим).
Не существует специальных требований, применимых к управляющим или операторам розничных фондов. Активы фондов должны храниться у отдельного кастодиана, который должен быть кредитной организацией, лицензированной либо в Греции, либо в другом государстве-члене ЕС и подчиняющейся Директиве о требованиях к капиталу (CRD). Применимые положения Закона № 4261/2014, реализующего CRD, регулируют хранение активов и денежных средств фондов.
Заключение
Директива по управлению альтернативными инвестиционными фондами (AIFMD) широко применятся в стране. Она имплементирована в местное законодательство, где прописаны принципы открытия инвестиционного фонда в Греции. Розничные фонды должны быть авторизированны в Греческой комиссии по рынку капитала (HCMC). Для того чтобы зарегистрировать розничный фонд в Греции необходимо соблюдать определенные правила. Вреди них достаточность капитала не менее 100 000 EUR от каждого инвестора. Для того чтобы узнать больше информации, вы можете записаться на консультацию по регулированию инвестиционной деятельности в Греции к нашим специалистам.
