Нововведения международных регулятивных органов FinTech

Инвесторам, которых интересуют требования для регистрации финтех-компании в Европе или Азии, может быть полезна эта статья. В этой публикации изложены ключевые регуляторные изменения, связанные с регулированием FinTech в Великобритании и прочих популярных юрисдикциях.

Обзор отчета FCA по внедрению технологических изменений

FCA (орган, ответственный за регулирование финтех-деятельности в Великобритании) опубликовал обзор отчета под названием «Внедрение технологических изменений». В нем изложены результаты анализа того, как компании управляют технологическими изменениями, влияние неудачных изменений и отраслевые практики, помогающие снизить влияние инцидентов, вызванных изменениями. 

Этот обзор может быть актуален как для уже зарегистрированных фирм, так и для новичков в этой сфере, которые только планируют учредить финтех-компанию в Англии. В частности, в обзоре выделено следующее:

• фирмы с хорошо налаженными механизмами управления имеют более высокий процент успешных изменений;
• использование устаревших технологий приводит к большему количеству аварийных изменений;
• компании, которые выделяли на изменения в технологиях значительную долю своего бюджета, испытали меньше инцидентов, связанных с изменениями;
• эффективное управление рисками – важный компонент эффективных возможностей управления изменениями.

Обзор способствует обсуждению вопросов операционной устойчивости и призван повлиять на внедрение фирмами технологических изменений таким образом, чтобы снизить вероятность сбоев в работе. 

Консультации PSR по поставке и регулированию NPA

Регулирующий орган платежных систем (PSR) опубликовал консультацию по новым требования регулирования платежных услуг в Великобритании, в которой изложены варианты снижения рисков для успешной реализации Новой платежной структуры (NPA) для клиринга и расчетов по большинству межбанковских платежей. 

Отзывы и другие комментарии по рискам для реализации NPA и вариантам их снижения запрашивались до 19 марта 2021 г., а отзывы и другие комментарии по конкуренции и ценообразованию – до 5 мая 2021 г. 

FCA обеспечило временный приказ о реституции против пяти ответчиков

FCA объявило, о временном приказе о реституции на сумму более 676 тыс. GBP против пяти из семи ответчиков, обвиняемых в несанкционированном приеме депозита путем приема денег для проектов, включая торговлю иностранной валютой (форекс трейдинг в Великобритании) и криптоактивами без разрешения FCA. Суд заявил, что сбор средств был связан с несанкционированным получением депозитов, и вынес постановление о вынесении бессрочных судебных запретов в отношении пятерых обвиняемых.

Казначейство: ответ на письменный вопрос об ИИ

Казначейство Его Величества (HMT) ответило на письменный вопрос, направленный министру финансов, о том, какую недавнюю оценку он сделал относительно способности системы финансового регулирования в Великобритании реагировать на влияние искусственного интеллекта (ИИ) на торговлю акциями и облигациями.

В ответе излагаются обязательства по обеспечению того, чтобы инновационные финансовые технологии в Англии приносили лучшие результаты, и что нормативно-правовая среда по регулированию финтех в Великобритании готова справляться с последствиями технологических изменений. Это также относится к Банку Англии (BoE) и FCA, которые были сопредседателями первого публично-частного форума AI. 

ESMA: доклад на конференции по финтех и регулированию

Европейское управление по ценным бумагам и рынкам (ESMA) опубликовало выступление председателя Стивена Майджура на конференции «Финтех и регулирование: новые вызовы и новые решения», в которой он затронул такие темы, как цифровизация, риски и возможности, ускоряющиеся тенденции. Он подчеркнул, что Covid-19 ускорил тенденцию к цифровому финансированию. В свете этого властям необходимо будет соответствующим образом координировать свои политические меры и разработать новые модели регулирования финансовых учреждений в Великобритании, которые активно внедряют инновационные технологии в свой бизнес.

Цифровизация и банковский сектор

Европейский центральный банк (ECB) опубликовал замечания, сделанные членом Наблюдательного совета. Замечания были высказаны о том, как современные технологии могут принести позитивные изменения в финансовую отрасль в ближайшее десятилетие. Цифровизация ведет к большим изменениям во всех секторах экономики, в том числе вносит изменения в регулирование банковской деятельности в Англии. Пришло время принять перемены и превратить их в возможность улучшить банковскую отрасль.

Регулирование технологических инноваций в секторе финансовых услуг: консультации по цифровым финансам

Комиссия ЕС опубликовала запрос в Европейские надзорные органы (ESAs) на получение технических рекомендаций по: 

• регулированию и надзору за более фрагментированными или неинтегрированными цепочками создания стоимости;
• платформам и пакетированием услуг;
• рискам групп, совмещающих разные виды деятельности. 

Кроме того, Комиссия ЕС призывает Европейское банковское управление (EBA) предоставлять консультации по небанковскому кредитованию и защите средств клиентов, а также по внедрению Директивы о схеме гарантирования вкладов (DGSD). Если вам нужна консультация по юридическим аспектам запуска финтех-проекта в Великобритании и разъяснение по ключевым изменениям в надзоре за цифровыми финансами, свяжитесь с экспертами нашей компании.

APRA публикует свои приоритеты в области политики и надзора на 2021 год

Комиссия по регулированию финансовых услуг в Австралии (APRA) опубликовала свои приоритеты в области политики и надзора на предстоящий год, отметив, что одним из основных направлений ее деятельности является дальнейшее повышение устойчивости финансовой системы страны и ее готовности к кризисам. APRA отметило, что реализация предложенных ею приоритетов политики регулирования рынка финансовых услуг в Австралии на ближайшие 12–18 мес. будет достигнута за счет тесного сотрудничества с аналогичными регулирующими органами для обеспечения эффективного, соразмерного надзора, способствующего формированию устойчивого, конкурентоспособного и инновационного финансового сектора, способного поддержать восстановление после кризиса Covid-19.

Обзор банковского сектора Гонконга на конец 2020 года и приоритеты на 2021 год

Заместитель генерального директора HKMA представил презентацию об обзоре HKMA на конец 2020 г. и приоритетах на 2021 г. для банковского сектора Гонконга. В обзоре 2020 г. обсуждались меры реагирования на пандемию (включая поддержку экономики, кредитный потенциал и операционную устойчивость) и другие меры регулирования банков в Гонконге (включая защиту клиентов, методы борьбы с отмыванием денег, экологичный и устойчивый банкинг).

Приоритеты HKMA на 2021 г. включают:

• управление кредитным риском (включая тщательный мониторинг динамики качества активов и продолжение поддержки экономики);
• кибер- и операционную устойчивость (с акцентом на усиление киберустойчивости посредством реализации Инициативы по усилению кибербезопасности 2.0);
• цифровизацию (упор на удаленное подключение клиентов, в частности, внедрение возможностей для открытия счета в гонконгском банке без визита, высокодоходные продукты и пересмотр Кодекса банковской практики);
• управление риском финансовых преступлений (в том числе применение международных стандартов в борьбе с онлайн-мошенничеством и связанными с ним рисками, а также улучшение данных и возможностей сетевой аналитики);
• эталонный переход (с упором на обеспечение плавного перехода от LIBOR);
• разработку Regtech и Suptech (включая доказательство концепций для инициатив suptech, виртуальную конференцию regtech, индекс принятия, консультации по внедрению RegTech в деятельность гонконгских предприятий и по ключевым задачам regtech, практическое руководство и лабораторные занятия);
• продвижение «зеленого» и устойчивого банковского дела (с упором на наращивание потенциала, сотрудничество и экосистему, а также устойчивость к изменению климата). 

SFC предупреждает инвесторов о волатильности торгов

Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам (SFC) опубликовала заявление в свете недавней чрезвычайной волатильности цен на некоторые акции и связанные с ними опционы на зарубежных рынках, чтобы предупредить инвесторов о рисках торговли крайне волатильными ценными бумагами, включая акции, котирующиеся за рубежом.

SFC находится в тесном диалоге с местными и зарубежными партнерами по вопросам регулирования брокерской деятельности в Гонконге, среди прочего, обсуждая риски для инвесторов, связанных с волатильными акциями. Регулятор без колебаний примет регулирующие меры, если будут доказательства того, что посредники действуют не в лучших интересах своих клиентов и целостности рынка.

Инвесторам, желающие запустить финтех стартап в Гонконге или уже ведущим деятельность в этой стране, следует:

• Иметь в виду, что брокеры имеют право в соответствии с условиями клиентских соглашений приостановить торговые услуги в некоторых обстоятельствах, в том числе в случаях, когда зарубежные брокеры-исполнители приостановили обслуживание. В таких обстоятельствах инвесторы могут не иметь возможности открывать новые позиции или закрывать существующие, что может привести к неожиданным убыткам в течение короткого периода времени.
• Тщательно управлять рыночными рисками, возникающими на любом нестабильном рынке. Инвесторов могут попросить выполнить немедленные требования о внесении маржи, чтобы покрыть свои открытые позиции и предоставить дополнительные маржинальные депозиты или обеспечение, когда брокеры пересматривают уровни маржи для конкретных продуктов в течение короткого периода, чтобы должным образом управлять своими рисками. 

MAS и SGX RegCo подчеркивают риски, связанные с торговлей

Денежно-кредитное управление Сингапура (MAS) и Регулятор Сингапурской биржи (SGX RegCo) выпустили пресс-релиз, ознакомление с которым будет актуальным для тех, кого интересует выход на фондовую биржу Сингапура.

В нем изложены рекомендации для инвесторов быть более внимательными к рискам, связанным с торговлей ценными бумагами, вызванными дискуссионными онлайн-форумами и чат-группами в социальных сетях. 

Это последовало за предупреждением SGX RegCo от 10 декабря 2020 г. для общественности о действиях с использованием каналов социальных сетей. Рекомендация отражает наблюдения MAS и SGX RegCo относительно интереса инвесторов к Сингапуру к недавним действиям на рынках США, которые предполагают возможность аналогичной спекулятивной деятельности на фондовом рынке Сингапура.

Регулирование цифровых активов в Сингапуре: письменный отчет MAS

MAS представило отчет, где было отмечено, что существуют меры, такие как Закон о защите личных данных (PDPA), чтобы гарантировать конфиденциальность личных финансовых данных. Кроме того, компании, включая поставщиков платежных услуг, должны соблюдать стандарты управления технологическими рисками, чтобы защитить личные данные. Что касается цифровых валют центральных банков (CBDC), MAS объяснил, что они отслеживают развитие цифровых валют. 

SEBI: пересмотр концепции инновационной песочницы

Совет по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI) выпустил Циркуляр, в котором были объявлены изменения в структуре инновационной песочницы. «Песочница инноваций» отражает стремление SEBI поощрять внедрение, использование и разрабатывать соответствующее регулирование финансовых технологий в Индии. Эта концепция облегчает доступ к среде (средствам тестирования и тестовым данным), предоставляемой такими организациями, как фондовые биржи, депозитарии, квалифицированный регистратор и агенты по передаче акций (QRTA).

Уведомление FINRA по розничным инвестициям

После недавней нестабильности рынка FINRA (орган, ответственный за регулирование рынка финансовых услуг в США) выпустил уведомление для инвесторов о розничном инвестировании, которое следует учитывать розничным инвесторам. Фонд обучения инвесторов FINRA и NORC Чикагского университета выпустили также новое исследование под названием «Инвестирование 2020: новые счета и люди, которые их открыли», где содержится информация о резком увеличении числа облагаемых налогом счетов во время Covid-19. 

SEC: заявления о недавней волатильности рынка

27 января 2021 г. Комиссия по ценным бумагам и биржам опубликовала совместное заявление по регулированию рынка ценных бумаг в США относительно недавней волатильности рынка. В заявлении отмечается, что SEC осведомлена о продолжающейся волатильности и активно отслеживает ее.

29 января 2021 г. SEC опубликовала еще одно заявление, где, среди прочего, отмечалось, что Регулятор будет:

• внимательно анализировать действия, предпринимаемые регулируемыми организациями, которые могут поставить инвесторов в невыгодное положение или иным образом необоснованно ограничивать их способность торговать определенными ценными бумагами; и
• действовать для защиты розничных инвесторов, когда факты свидетельствуют о злоупотреблениях или манипулировании торговой деятельностью, запрещенной федеральными законами о ценных бумагах. 

Вывод

Чтобы адаптироваться к стремительному внедрению технологических инноваций, надзорным органам необходимо разрабатывать и внедрять нормативно-правовые изменения, связанные с FinTech, в том числе:

• финансовое регулирование;
• законодательство о конкуренции;
• законы о защите данных и кибербезопасности.

Данная статья опубликована в информативных целях. Чтобы получить полноценную консультацию по регулированию финтех в разных странах или запросить сопровождение в регистрации финтех-компании в Европе или Азии, свяжитесь со специалистами IQ Decision UK.