Уровень благосостояния растет в геометрической прогрессии среди некоторых из самых богатых семей в мире, многие из которых имеют свой собственный (на одну семью) офис, отвечающий за ключевые операции и функции семьи. Обычно регистрация семейного офиса также идет рука об руку с тщательным планированием и создает основу для обеспечения упорядоченной передачи активов следующему поколению. С этой целью семейные офисы могут также предоставлять услуги, которые включают управление семьей, финансовое и инвестиционное образование для будущих поколений и координацию благотворительной деятельности.
Создание семейного офиса, как правило, включает команды, отвечающие за управление инвестициями, имуществом и другими активами, а также за юридические и налоговые вопросы семьи. Кроме того, некоторые семейные офисы предоставляют более мягкие услуги, связанные с поездками и управлением домашним персоналом. Однако все чаще функции семейного офиса отделяются от ключевых инвестиционных функций, поскольку тенденция к профессионализму и совершенствованию инвестиционных платформ в семейных офисах продолжается.
Регистрация семейного офиса в Джерси
По ряду причин семьи со сверхвысоким уровнем дохода выбирают Джерси в качестве своей юрисдикции для размещения не только своего семейного офиса, но и своих инвестиционных структур.
Джерси политически стабилен и, хотя он не является ни частью Великобритании, ни членом Европейского Союза, он имеет тесные связи с Великобританией и Европой, а также имеет прочные правовые основы и надежную и уважаемую нормативно-правовую базу.
Прямые инвестиции семейных офисов за пределами публичных рынков
Основные отчеты по управлению активами показали, что прямые инвестиции семейных офисов за пределами публичных рынков растут год от года.
Коммерческая и жилая недвижимость являются особенно привлекательными активами, обеспечивающими как прирост капитала, так и солидный возврат инвестиций в виде дохода от аренды. И, как сообщается, частные инвестиции обеспечили наибольшую отдачу для семейных офисов по сравнению с косвенными инвестициями в класс активов.
Некоторые из причин привлекательности прямого инвестирования включают способность семейных офисов управлять своими активами изнутри путем найма специалистов по инвестициям, желание сохранить больший оперативный контроль над своими инвестициями. По сравнению с косвенным инвестированием через традиционные инвестиционные фонды прямое инвестирование семейных офисов позволяет им быть терпеливыми инвесторами, дольше удерживать инвестиции и значительно сократить сборы с поставщиков услуг, связанные с объединенными структурами. Кроме того, для большинства семейных офисов регулятивное наложение, связанное с инвестиционными фондами, является излишне обременительным и дорогостоящим, учитывая, что они вкладывают свои собственные деньги.
Family office: Как управлять активами семьи с умом
Структуры холдинга для инвестиций будут различаться в зависимости от того, предназначен ли он для приобретения отдельного актива (например, объекта недвижимости) или портфеля активов (например, ряда частных инвестиций в акционерный капитал).
Джерси предоставляет различные структуры, которые знакомы инвесторам, а именно компании (включая защищенные и объединенные сотовые компании), паевые фонды или товарищества с ограниченной ответственностью (включая отдельные и включенные товарищества с ограниченной ответственностью). Нормативный режим таких структур будет зависеть от количества участников (инвесторов) в структуре и характера приобретаемых активов.
Например, структуры с единичными активами не соответствуют определению коллективного инвестиционного фонда для целей регулирования в Джерси и поэтому могут создаваться без необходимости получения каких-либо дополнительных согласований со стороны регулятора Джерси, Комиссии по финансовым услугам Джерси (JFSC).
Однако структуры, которые созданы для хранения нескольких активов, в принципе могут подпадать под определение коллективного инвестиционного фонда и, с учетом определенных исключений, вероятно, будут подвергаться регулирующему надзору со стороны JFSC, уровень которого зависит от сложности участников в структуре.
Регистрация инвестиционного фонда в Джерси: преимущества
Использование структуры инвестиционного фонда для инвестиций семейного офиса обеспечивает ряд преимуществ для предпринимательских семей:
- возможность организовать семейные активы в различные резервы, которые могут принести пользу всем или некоторым членам семьи;
- определить права и интересы членов семьи к этим активам, чтобы взаимодействовать с профессиональными поставщиками услуг в отношении управления структурой;
- устанавливать параметры для измерения и вознаграждения за их работу;
- назначать сторонних администраторов и независимых директоров, обладающих знаниями в соответствующих классах активов, для стимулирования институционального поведения и обеспечения поддерживаются высокие стандарты корпоративного управления.
Создание частного фонда в Джерси (Jersey Private Funds (JPFs)) - это организация частного инвестиционного фонда требующая, чтобы по крайней мере два инвестора объединили свой капитал для приобретения ряда активов, так что это может привести к «распространению риска».
Предложения об инвестировании в JPF не могут быть сделаны более чем 50 потенциальным инвесторам, и инвесторы должны быть квалифицированы как профессиональные инвесторы или подходящие инвесторы (включая тех, кто инвестирует не менее £ 250,000).
Для того, чтобы зарегистрировать частный фонд в Джерси не требуется выдавать официальный документ о предложении, хотя участники должны письменно подтвердить получение и принятие заявления о предупреждении и раскрытии информации об инвестициях.
Поставщик услуг, регулируемый Джерси («назначенный поставщик услуг»), должен быть назначен для целей предоставления JFSC определенных первоначальных и ежегодных предоставлений документации, а также для обеспечения соответствия предприятия законодательству Джерси в отношении соблюдения правил AML/CFT.
Особые требования к инвестициям семейного офиса с использованием частных фондов
Ряд соображений, характерных для семейных офисов, возникает в связи с организацией частных фондов в Джерси, и, как уже упоминалось выше, для полного консультирования требуется анализ участников в структуре. Потому что, даже если структура имеет большинство особенностей коллективного инвестиционного фонда, если он создается с целью инвестирования одним офисом для одной семьи, то чаще всего фонд получит конкретное исключение на том основании, что каждый Участник схемы связан посредством «семейной связи».
Если компания создается с целью предоставления возможности семье объединять свой капитал с выбранными третьими сторонами или когда она допускает совместное инвестирование сотрудниками семейного офиса, регистрация частного фонда в Джерси будет наиболее подходить.
Такие структуры часто управляются внешним менеджером, если, например, семейному офису не хватает ресурсов для найма своих собственных управляющих активами или для получения независимого совета по распределению активов. В этом случае создание частного фонда в Джерси будет подчиняться очень простому режиму, который в значительной степени отменяет более обременительные нормативные требования, применимые к фондам коллективных инвестиций Джерси, и освобождает поставщиков услуг от местных требований лицензирования. JPF могут быть авторизованы в рамках упрощенного 48-часового процесса после того, как в регулятор JFSC будут представлены все необходимые документы.
Профильные специалисты IQ Decision UK предоставят юридическую консультацию в вопросе того, как грамотно управлять семейными активами и семейными офисом, а также про все особенности организации частного фонда в Джерси.
