В этой статье изложены актуальные обновления в сфере финтех на Мальте. Материал может быть полезен тем, кто планирует зарегистрировать мальтийскую fintech-компанию или начать деятельность в отрасли финансовых услуг на Мальте.
Циркуляр MFSA для компаний и частных лиц, предоставляющих услуги директора
MFSA (Управление финансовых услуг) выпустило Циркуляр, напоминающий компаниям и частным лицам, которые предоставляют услуги директора, о важности соблюдения всех своих обязательств согласно соответствующей нормативной базе. Если вы еще не ведете бизнес в этой юрисдикции, но планируете учредить компанию под финтех-деятельность на Мальте, обратите внимание, что один из способов убедиться, что директора действительно действуют в интересах фирмы и их обязанности выполняются честно и прозрачно, – это соблюдение статей 183 и 184 «Закона о компаниях». Обе статьи касаются обязанности предприятия по подготовке и представлению годовой отчетности и требуют, чтобы представленные документы были полными и точными.
Если вы заинтересованы в получении лицензии поставщика финтех-услуг на Мальте, важно учесть, что директора компании также должны следить за тем, чтобы их клиенты (юридические лица) соблюдали обязательства по отчетности. Это отражено в Правилах MFSA для поставщиков услуг, согласно которым все, кто действует в качестве директора в мальтийской фирме, должны вести надлежащие записи, соблюдать минимальный срок их хранения, а также регистрировать и возвращать счета в соответствии с требованиями закона.
Таким образом, MFSA указывает на то, что в процессе создания мальтийской финтех-компании лица, предоставляющие услуги директора, будут нарушать не только Закон, но и соответствующие нормативные положения лицензированной организации, если будет обнаружено, что они нарушают вышеуказанные обязательства. Регулятор уполномочен применять соответствующие правоприменительные меры в таких обстоятельствах.
Циркуляр MFSA об источниках богатства и средств
Управление финуслуг напомнило уполномоченным лицам и заявителям на получение лицензии на предоставление финансовых услуг на Мальте о своем Руководстве по подаче деклараций об источнике богатства (SOW) и источнике средств (SOF). Документ ориентирован на то, чтобы помочь лицам, которых MFSA просит предоставить декларацию SOW/SOF, подчеркивая ожидания Управления в отношении содержания документов.
Процесс должной осмотрительности, проводимый Управлением при проверке пригодности лица, желающего оформить финансовую лицензию на Мальте или занимающего влиятельную должность в уполномоченном органе, включает оценку его репутации, порядочности и платежеспособности. Соображения по борьбе с отмыванием денег и финансированием незаконных действий (AML/CTF) также являются важным аспектом этой конкретной оценки, особенно в отношении тех лиц, которые имеют значительные или контролирующие доли участия в уполномоченных организациях.
Таким образом, в ходе ведения финансовой деятельности на Мальте лиц, которых MFSA обязует представить декларацию в отношении их SOW/SOF, просят следовать Руководству, упомянутому выше. Декларация SOW должна включать подробный обзор чистой стоимости частного лица, наряду с соответствующей информацией о том, как такое богатство было приобретено, для проверки квалифицированным бухгалтером или аудитором. Декларация SOF предназначена для определения происхождения конкретных средств или активов, которые являются предметом данных деловых отношений или транзакции.
Обновления Европейского управления по ценным бумагам и рынкам (ESMA)
- Оценка рисков для финансового сектора после вспышки COVID-19
Если вы заинтересованы в том, чтобы зарегистрировать финансовое учреждение на Мальте, вам стоит акцентировать внимание на том, что в своем первом совместном отчете об оценке рисков финансового сектора с момента вспышки пандемии COVID-19 три европейских надзорных органа (ESMA, ECB и IOSCO) оценили, как кризис повлиял на рентабельность во всем мире. В Отчете четко определена экономическая и рыночная неопределенность в качестве ключевой задачи на будущее.
Кризис повлиял на качество активов банков ЕС и вызвал неуверенность в сроках и размерах восстановления. Официальные органы рассматривают риск отделения результатов финансового рынка от основной экономической деятельности, а также длительную среду процентных ставок «ниже-дольше». Действительно, при получении лицензии банковского учреждения на Мальте важно учесть, что такие факторы неизбежно влияют на прибыльность и платежеспособность финансовых институтов и продолжают способствовать накоплению оценочных рисков.
Заявители, желающие предоставлять финансовые услуги на Мальте, должны быть проинформированы о следующих мерах политики местных властей:
- Проводить мониторинг рисков и стресс-тестов, таких как риски оценки, ликвидности, кредитоспособности и платежеспособности, которые увеличились во всех финансовых секторах.
- Содействовать гибкости там и тогда, когда это необходимо, в соответствии с существующей нормативно-правовой базой, включая использование буферов капитала и ликвидности для покрытия убытков.
- Поддерживать реальную экономику, используя списание капиталовложений для поддержки продолжения кредитования в периоды спада.
- Принимать соответствующие меры, чтобы финансовые учреждения ЕС были хорошо оснащены на случай сбоев, с которыми они и их клиенты могут столкнуться в конце переходного периода Великобритании после выхода из Союза.
- Проводить надзор за цифровыми преобразованиями, поскольку для финансовых учреждений и их поставщиков услуг крайне важно осторожно управлять своими рисками.
- ESMA публикует результаты обзора MAR
ESMA опубликовало обзор Положения о злоупотреблениях на рынке (MAR). В своем отчете ESMA предлагает целевые поправки к Регламенту по некоторым вопросам, необходимо принять во внимание предпринимателями, заинтересованным в регистрации финансовой компании в Европе. Поправки включают:
- Зондирование рынка, проясняющее, что требования Регламента требуют выполнения обязательства по раскрытию информации об участниках рынка, которые при соблюдении должны защищать их от обвинений в незаконном раскрытии внутренней информации.
- Положения о контрольных показателях и взаимодействие между Регламентом и организациями коллективного инвестирования, которые должны разъяснять ответственность управляющих компаний в отношении раскрытия внутренней информации.
- Схемы возмещения подоходного налога, которые должны устранить юридические ограничения для NCA на обмен информацией с налоговыми органами.
- ESMA предлагает план по предотвращению и выявлению схем возврата налога на прибыль
ESMA опубликовало Отчет о своем расследовании схем возмещения Cum/Ex, Cum/Cum и удерживаемого налога (WHT). Европейский регулятор предлагает поощрять национальные компетентные органы (NCA) по рынкам ценных бумаг к обмену информацией с налоговыми органами, чтобы помочь в выявлении схем возврата налога на прибыль.
Если вы заинтересованы в том, чтобы получить выход на рынок ценных бумаг в европейской юрисдикции, вам будет полезно знать, что в ходе расследования было подтверждено, что схемы WHT в первую очередь связаны с налоговыми вопросами, и любой ответ следует искать в рамках налогового законодательства и надзора. Более того, благодаря расширенным полномочиям в соответствии с национальной правовой базой, NCA имеют больше возможностей осуществлять регулирование деятельности с ценными бумагами в государствах-членах ЕС в отношении схем WHT.
ESMA далее определило ряд мер, принятых различными европейскими странами для ограничения риска реализации схем возврата налога на прибыль. В связи с этим Управление рекомендует внести изменения в законодательство, чтобы снять юридические ограничения для NCA, которые обмениваются информацией, полученной через другие национальные компетентные органы, с налоговыми органами. Кроме того, необходимо разработать общую правовую основу для обеспечения последовательного и единообразного подхода к обмену информацией, полученной NCA в их надзорной деятельности с налоговыми органами.
Обновления Европейского центрального банка (ECB)
- ECB примет облигации, связанные с устойчивым развитием, в качестве обеспечения
Планируя начать деятельность в банковском секторе в Европе, стоит учесть, что Европейский центральный банк подтвердил, что облигации со структурой купонов, привязанной к конкретным целевым показателям устойчивости, станут приемлемыми в качестве обеспечения для кредитных операций Евросистемы, а также для покупок Евросистемы в целях денежно-кредитной политики, если они соответствуют определенным критериям.
Купоны, в свою очередь, должны быть связаны с целевым показателем эффективности, относящимся к экологическим целям, изложенным в Регламенте таксономии ЕС, и/или к одной из Целей устойчивого развития ООН, касающихся изменения климата и деградации окружающей среды. Важно отметить, что такое решение будет действительно с 1 января 2021 года.
- ECB выпускает углубленный анализ и последствия stablecions
Лиц, планирующих зарегистрировать криптовалютный бизнес в ЕС, может заинтересовать следующая информация. ECB в своей статье «Stablecions: последствия для денежно-кредитной политики, финансовой стабильности, рыночной инфраструктуры и платежей, а также банковского надзора в зоне евро» определяет результаты анализа stablecions, проведенного Целевой группой ECB по криптоактивам.
Хотя stablecions не являются новой разработкой, возникли некоторые нюансы, поскольку появились различные их типы. В зависимости от конструкции их можно разделить на четыре типа:
- Токенизированные средства.
- Stablecions вне сети.
- Stablecions в цепочке.
- Алгоритмические stablecions.
Эти механизмы выполняют множество функций, которые варьируются от стабилизации их стоимости до передачи ценности и взаимодействия с пользователями. Перед тем как получить выход нового стартап-проекта на рынок финтех в Европе, следует учесть, что последствия этих новых инициатив будут зависеть от распространения stablecions. В документе определены три различных сценария, а именно:
- Дополнительная функция криптоактивов, позволяющая обезопасить доходы от криптовалютных операций в менее волатильных активах.
- Новый способ оплаты.
- Альтернативный способ сбережения.
Это может иметь серьезные последствия для денежно-кредитной политики. Более того, в документе утверждается, что последствия использования stablecions могут регулироваться Евросистемой, так как они будут охватывать механизмы, которые квалифицируются как платежные системы, независимо от используемой технологии и их организационной структуры. Таким образом, надзорные меры ЕС и Евросистемы должны следовать принципу «одинаковый бизнес, одинаковые риски, одни и те же правила» в вопросах регулирования платежных систем в странах Евросоюза.
Обновления Международной организации комиссий по ценным бумагам (IOSCO)
IOSCO принимает меры по снижению конфликта интересов при привлечении заемного капитала. Кроме того, в Руководстве излагаются конкретные проблемы, которые наблюдаются некоторыми регулирующими органами в связи с пандемией COVID-19, и могут повлиять на целостность процесса привлечения капитала. Важно отметить, что это конкретное руководство сосредоточено на традиционных корпоративных облигациях.
Если вы хотите начать бизнес-деятельность на основе блокчейн в Европе, обратите внимание, что в Отчете анализируются потенциальные преимущества и риски этой технологии в разрешении конфликтов интересов в процессе привлечения заемного капитала. Руководство включает девять мер, которые позволяют решать потенциальные проблемы, когда эмитенты готовятся к привлечению заемного финансирования, например, использование операций по управлению рисками, качество информации, доступной инвесторам, и процесс распределения.
