Закон о проверке прямых иностранных инвестиций (далее Закон о проверке ПИИ), опубликованный 23 декабря 2022 года, окажет значительное влияние на иностранные инвестиции в Словакии, по крайней мере, с точки зрения времени, необходимого для совершения сделок. Закон о проверке ПИИ вступает в силу 1 марта 2023 года. Новые правила не будут применяться к инвестициям, осуществленным до этой даты. В этой статье представлен краткий обзор ключевых мер, которые вводит Закон о проверке ПИИ.
Инвестиционный проект в Словакии: когда инвестиции должны быть одобрены?
Проверка в соответствии с Законом о проверке ПИИ касается инвестиций, сделанных иностранными инвесторами. Иностранные инвестиции, подпадающие под категорию критически важных инвестиций, могут быть сделаны только после одобрения словацкого Министерства экономики. Критически важные иностранные инвестиции должны быть определены правительством Словакии в отдельном указе.
Согласно Закону о проверке ПИИ, инвестиции в бизнес-проект в Словакии осуществляются, когда вступает в силу соглашение, регулирующее инвестиции. На практике стороны сделки часто не могут избежать ситуации, когда определенные положения в контрактах с иностранными инвестициями вступают в силу до получения такого одобрения. Ввиду высоких штрафов, предусмотренных за нарушение Закона о проверке ПИИ, сторонам таких сделок следует действовать осторожно, чтобы избежать положений, которые могут рассматриваться как преждевременное выполнение контракта.
На практике стороны сделки часто не могут избежать ситуации, когда определенные положения в контрактах с иностранными инвестициями вступают в силу до получения такого одобрения. Ввиду высоких штрафов, предусмотренных за нарушение Закона о проверке ПИИ, сторонам таких сделок следует действовать осторожно, чтобы избежать положений, которые могут рассматриваться как преждевременное выполнение контракта.
Предварительное одобрение не требуется для иностранных инвестиций, которые не считаются «критическими». Однако Минэкономики также может проверять такие инвестиции в течение двух лет после даты их осуществления. Такая проверка прямых иностранных инвестиций в Словакии может привести к запрету на инвестиции. В связи с риском запрета в некоторых случаях и для правовой определенности инвесторы могут выбрать факультативное уведомление о своих инвестициях. Это отсрочит завершение сделки, по крайней мере, до тех пор, пока не станет ясно, что Минэкономики не выявило какого-либо риска негативного воздействия иностранных инвестиций и, следовательно, нет риска того, что такие инвестиции будут запрещены или одобрены лишь условно.
Определение «иностранных инвестиций» в Словакии
Определения «иностранных инвесторов» и «иностранных инвестиций» в Законе о проверке ПИИ выходят за рамки того, что предусмотрено Регламентом Евросоюза 2019/452, устанавливающим основу для регулирования прямых иностранных инвестиций в ЕС.
Таким образом, к «иностранным инвесторам» относятся не только физические лица, не являющиеся гражданами государства-члена ЕС, и юридические лица, не имеющие местонахождения или ведения бизнеса в ЕС, но и любые другие лица (например, словацкие юридические лица), если они связаны, способом, определенным в Законе о проверке ПИИ, с любым лицом из третьей страны. Такое «лицо третьей страны» включает, например, юридическое лицо или иное образование, в управлении которым участвует государственный орган третьей страны.
Квалифицированная связь с лицом третьей страны существует, например, когда лицо третьей страны является конечным бенефициарным собственником иностранного инвестора. К иностранным инвесторам относятся также различные виды трастов, которые квалифицируются в Законе о проверке иностранных инвестиций в Словакии как юридическое объединение активов с иностранным элементом, где лицо третьей страны занимает должность, определенную в Законе о проверке ПИИ.
Иностранные инвестиции связаны (прямо или косвенно) с их целью. Иностранные инвестиции в соответствии с Законом о проверке ПИИ — это инвестиции, которые позволяют иностранному инвестору прямо или косвенно:
- получить эффективною долю участия в целевой компании;
- проявлять действенный интерес к целевой компании;
- повысить эффективный интерес к цели.
Эффективная доля составляет не менее 25% в уставном капитале или прав голоса и, в случае критической иностранной инвестиции, не менее 10% доли участия. Увеличение эффективной доли означает увеличение фактической доли уже существующего иностранного инвестора в уставном капитале или прав голоса целевой компании как минимум до 50%, а в случае критической иностранной инвестиции как минимум до 20%.
Регистрация компании в Словакии: какие факторы учитываются при проверке ПИИ?
В процедуре, касающейся проверки иностранных инвестиций в Словакии в соответствии с Законом о проверке ПИИ, инвестиции проверяются на предмет их влияния на безопасность и общественный порядок Словацкой Республики и ЕС. Закон содержит перечень факторов, учитываемых при такой проверке. К ним относятся:
- обстоятельства, касающиеся целевого бизнеса;
- обстоятельства, касающиеся иностранного инвестора;
- лица, контролируемые или контролирующие иностранного инвестора;
- обстоятельства, связанные с планированием или осуществлением таких иностранных инвестиций.
Проверка включает консультации с рядом надзорных органов, в том числе со словацкой полицией и словацкой разведывательной службой.
Новые требования регулирования иностранных инвестиций в Словакии: как выглядит процесс проверки?
Процесс проверки иностранных инвестиций в Словакии инициируется по заявке, поданной инвестором или в силу официального разрешения, и состоит из следующих этапов:
- На первом этапе иностранные инвестиции рассматриваются на предмет риска их негативного воздействия. Если в течение 45 дней с момента получения заявления инвестора о проверке Минэкономики не направляет инвестору уведомление о начале второго этапа процедуры (этапа проверки инвестиций), считается, что риск негативного воздействия иностранных инвестиций отсутствует.
- Второй этап проводится в случае выявления риска негативного воздействия на первом этапе. В некоторых случаях (например, при проверке критических иностранных инвестиций) первый этап не проводится, и процедура начинается со второго этапа.
Процесс проверки может быть прекращен решением об одобрении иностранной инвестиции, решением об условном одобрении или решением о запрете иностранной инвестиции. Если инвестиции в бизнес-проект в Словакии одобрены условно, инвестору предписывается принять определенные смягчающие меры, например, отказаться от определенных прав или активов.
Закон о проверке ПИИ предоставляет Министерству экономики право изменять решение об условном одобрении инвестиций, если смягчающие меры окажутся недостаточными. Министерство экономики может запретить инвестиции в Словакии только при наличии соответствующего заключения правительства. Если в течение 130 дней с даты начала проверки (второго этапа), не будет принято решение об условном одобрении инвестиций и не будет представлено правительству заключение о том, что инвестиции имеют негативное воздействие, предполагается, что Минэкономики приняло решение одобрить инвестиции.
Регулирование инвестиционной деятельности в Словакии: специальный режим проверки
В соответствии с Законом о проверке ПИИ Министерство энергетики имеет право проверять определенные сделки, которые включают (прямо или косвенно) элементы критической инфраструктуры в энергетическом, фармацевтическом, металлургическом или химическом секторах в соответствии с Законом № 45/2011 Coll. по критической инфраструктуре. Такая проверка может также иметь место, если сделка не является иностранной инвестицией, как это определено в Законе о проверке ПИИ.
Специальный режим проверки может быть инициирован передачей или уступкой прав собственности в компании, относящейся к критической инфраструктуре, либо достижением прямого или косвенного участия в размере более 10% в уставном капитале такого предприятия.
Режим проверки иностранных инвестиций в Словакии: штрафные санкции
Размер штрафа зависит от характера нарушенного обязательства и составляет:
- от 1% до 2% от совокупного общего оборота иностранного инвестора, лица, контролирующего иностранного инвестора, и лица, подконтрольного иностранному инвестору, за предыдущий финансовый год (в случае иностранного инвестора-юридического лица); или
- от 100 000 до 1 000 000 евро (в случае иностранного инвестора-физического лица).
Если стоимость инвестиций превышает 2% от совокупного общего оборота инвестора, стоимость инвестиции используется в качестве верхнего предела для предписания штрафных санкций. Штрафы могут налагаться также неоднократно и не только за серьезные нарушения (например, осуществление важных иностранных инвестиций без разрешения), но также и за менее серьезные нарушения (например, нарушение обязательства уведомлять о завершении инвестиций или зарегистрироваться в реестре партнеров).
Заключение
Регулирование иностранных инвестиций в Словакии будет охватывать различные типы транзакций. Правительственным органам будут предоставлены полномочия вмешательства в сделки с иностранными инвестициями. На консультации по регулированию инвестиционной деятельности мы более подробно информируем наших клиентов об актуальных изменениях в законодательстве и о последствиях таких изменений для их бизнеса в Словакии.
