Венчурный капитал - это финансирование, которое инвесторы предоставляют начинающим компаниям и малым предприятиям, и которые, как считается, имеют долгосрочный потенциал для роста.
Что стоит знать?
Венчурный капитал обычно вкладывается состоятельными инвесторами, инвестиционными банками, фондами и другими заинтересованными финансовыми институтами и учреждениями.
Однако, это не всегда имеет денежную форму; инвестирование может также быть предоставлено в форме технической или управленческой экспертизы.
Несмотря на то, что венчурные предприятия представляют для потенциальных инвесторов довольно высокий риск, факт того, что большинство из них имеют потенциал доходности на порядок выше среднего, является очень заманчивой перспективой для финансовых вложений.
На сегодняшний день большое количество инновационных предприятий в сфере развития цифровых технологий с короткой историей операционной деятельности (до двух лет) ищут источники финансирования для своего развития, не имея при этом доступа к рынкам капитала, банковским кредитам и другим долговым инструментам. Главным недостатком венчурного финансирования является то, что инвестор получает право голоса в компании, которую он профинансировал.
Венчурный капитал является разновидностью прямых инвестиций частного капитала (private equity), который стал активно развиваться после Второй мировой войны. «Отцом» венчурного капитала обычно считают профессора Гарвардской школы бизнеса Джорджа Дорио. В 1946 году он основал Американскую корпорацию исследований и разработок (ARDC) и через неё сумел привлечь инвестиции в размере 3,5 миллионов долларов для переориентации военных технологий, разработанных во время войны для гражданских нужд.
Свои первые средства Джордж Дорио вложил в компанию, которая намеревалась использовать рентгеновские аппараты для лечения больных раком. Вложив 200 тысяч долларов, Дорио, в конечном итоге, сумел приумножить свои первоначальные инвестиции до 1,8 миллиона долларов.
И хотя главным источником финансирования стартапов являются венчурные фонды, многие предприниматели ищут финансирование и у так называемых «ангелов-инвесторов» («angel investors”). «Ангелы-инвесторы» - это, как правило, бывшие владельцы крупных и успешных компаний, которые сколотили большой капитал и хотят продолжить дело своей жизни уже через молодое поколение, финансируя проекты, которые, по их мнению, не только должны принести прибыль в будущем, но и служить инструментом развития новых областей экономики, науки и техники.
Ряд известных частных лиц-инвесторов даже полагают, что инновационные идеи – это не только инструмент для получения прибыли, но и элемент поступательного, эволюционного движения вперед производительных сил всего общества.
Процесс привлечения венчурного капитала
Первым шагом для любой компании, стремящейся привлечь венчурный капитал, будет составление детального бизнес-плана и предоставление его на рассмотрение либо в венчурный фонд, либо «ангелу-инвестору». В случае, если потенциальный инвестор заинтересовался предложением, он должен будет провести комплексную проверку предприятия, тщательно изучить бизнес модель компании, её продукции, систему управления и операционную историю.
Такая комплексная проверка очень важна, так как профессионалы в области венчурного капитала и венчурного инвестирования обычно склонны инвестировать большие суммы в небольшое количество предприятий, чтобы не распыляться, и не терять контроль над своими инвестициями. Более того, обычно специалисты венчурных фондов в прошлом либо являлись опытными специалистами в той сфере, в которую они вкладывают финансовые средства, либо имеют глубокие практические и теоретические знания в инвестируемой области. Например, венчурный инвестор, специализирующийся в сфере здравоохранения, мог вполне иметь опыт работы в качестве медицинского специалиста.
После завершения комплексной юридической и финансовой проверки компании, венчурный фонд или частный инвестор обязуется вложить капитал в инвестируемую компанию в обмен на акции этой компании. Финансирование может быть осуществлено одномоментно, но, как правило, венчурное финансирование состоит из нескольких этапов, дабы инвестор смог оценить эффективность использования инвестируемых средств.
Обычно венчурный инвестор покидает инвестируемую компанию через пять-шесть лет, инициируя слияние, поглощение или первичное публичное размещение акций (IPO) компании.
Данные Национальной ассоциации венчурного капитала США (NVCA) указывают, что венчурные фонды вложили 131 миллиард долларов в 8,949 предприятий и стартапов в 2018 году. И хотя сумма инвестиций увеличилась более чем на 57 процентов по сравнению с 2017 годом, количество компаний получивших венчурное субсидирование уменьшилось на пять процентов. Это связано с тем, что институциональные инвесторы предпочитают инвестировать в менее рискованные предприятия, которые находятся уже на более поздней стадии своего развития. Между тем, доля «ангелов-инвесторов» остается неизменной вот уже на протяжении многих лет.
Консультации в сфере венчурного финансирования
Если у вас возникли вопросы, связанные с регистрацией или лицензированием компании в сфере инвестиционных активов, или вам нужна юридическая консультация в области венчурного финансирования, юристы IQ Decision UK будут рады помочь и проконсультируют вас в вопросах относительно выгодного привлечения или вложения венчурных средств.
