Финтех-индустрия изменила сектор финансовых услуг, и ее важность постоянно возрастает. Новые компании на рынке внедряют все более продвинутые технологии, заставляя традиционных представителей сектора пересматривать методы ведения своей деятельности. И чтобы оставаться конкурентоспособными, признанные представители индустрии создают возможности, чтобы инвестировать в финтех, зарегистрировать компанию под финтех, либо купить готовый финтех-бизнес.
Чтобы инвестировать средства, либо приобрести финтех-бизнес, потенциальный инвестор или покупатель должен полностью понимать возможные проблемы, связанные с покупкой, слиянием или поглощением финтех-компании. Поэтому, далее в статье мы разберем ключевые вопросы, связанные с процессами M&A.
Вопрос регулирования
Регулирующие органы по всему миру пока еще устанавливают правила регулирования финтех-индустрии, пытаясь достичь баланса между защитой потребителей и разрешением инноваций. Понимание регулирующей позиции соответствующего бизнеса является важной частью любой сделки, связанной со слиянием или поглощением компаний.
Инвестор или покупатель должен узнать как регулируется соответствующая финтех-деятельность в юрисдикциях, где планируется вести бизнес. Важно запросить любые рекомендации относительно регулирующего статуса. Если после анализа оказывается, что финтех-компания не нуждается в регулировании в определенной юрисдикции, заинтересованное лицо должно определиться, согласно оно с результатами анализа, или нет. Также нужно оценить:
- Вероятность необходимости регулирования финтех-бизнеса в будущем, по мере ее проста;
- Планируется ли развитие бизнеса в тех юрисдикциях, где рассматриваемая финтех-деятельность требует регулирования;
- Сможет ли компания функционировать, как и прежде, если станет регулируемой.
Стоит отметить, что в большинстве юрисдикций, изменение контроля над регулируемой финтех-деятельностью требует предварительного одобрения соответствующего регулирующего органа.
О планах на бизнес и его интеграции
Инвестируя в финтех-отрасль, необходимо рассмотреть и вопрос будущего роста и развития бизнеса. Когда компания приобретается опытным, устоявшимся в бизнесе лицом, оно захочет интегрировать финтех-компанию в свою группу, чтобы максимизировать синергизм и обеспечить соответствующий контроль над операциями. В результате, вероятнее всего, для финтех-предприятия увеличится бремя соблюдения нормативных требований. И здесь нужно быть осторожным, чтобы не создать лишнюю нагрузку на финтех-компанию.
Сотрудничество и заключение коммерческих соглашений
Когда лицо инвестирует в финтех-отрасль, обычно между инвестором и финтех-компанией заключается соглашение о стратегическом сотрудничестве в пользу инвестора. Условия таких соглашений имеют первостепенное значение, и становятся ключевой областью для ведения переговоров между сторонами. Среди основных вопросов, которые необходимо рассмотреть, можно выделить следующие:
- Каковы возможные последствия в случае прекращения или нарушения соглашения?
- Получит ли инвестор какое-либо эксклюзивное право на инновации финтех-компании;
- Каков будет объем обязательств по защите данных, которые налагаются на финтех-компанию в связи с использованием информации, принадлежащей инвестору. Любое нарушение защиты может иметь значительные финансовые и репутационные последствия для инвестора, поэтому нужно сосредоточиться на минимизации риска утечки корпоративной информации и определении средств защиты в случае утечки.
Проведение процедуры due diligence
Реальная ценность финтех-бизнеса заключается в интеллектуальной стоимости. Критическим аспектом комплексной проверки будет обеспечение того, что финтех-предприятие владеет соответствующими правами на интеллектуальную собственность. Важно уточнить, что ИС должна принадлежать самой компании, а не учредителям или сотрудникам.
Надлежащая проверка защиты интеллектуальной собственности также распространяется на изучение степени использования программного обеспечения с открытым исходным кодом.
Об отношениях с клиентами
Весьма важным моментом является понимание силы взаимоотношений компании с ключевыми клиентами. Если договорные отношения с ключевыми клиентами могут быть прекращены контрагентом в любое время без каких-либо последствий, это необходимо учитывать во время оценки.
Санация
Вполне нормальным будет убедиться, что существует соответствующий план исправления проблем, обнаруженных во время комплексной проверки (включая вопросы соответствия финтех-компании нормативным требованиям). Тем не менее, необходимо обеспечить баланс между обеспечением наличия шагов для разрешения любых возможных проблем, и наложением на финтех-предприятие излишней нагрузки, препятствующей росту.
Миноритарные инвестиции
При рассмотрении вопроса о таких инвестициях, необходимо помнить, что финтех-компания вряд ли предоставит широкие права контроля. На раннем этапе развития, финтех-компания будет сосредоточена на поддержании гибкости, необходимой для расширения и развития бизнеса.
Проблемы, связанные с инвестированием в FinTech либо слиянием и поглощением FinTech-компаний, должны быть тщательно рассмотрены, а риски оценены до того, как будут сделаны инвестиции. Это обеспечит минимальный риск выявления неприятных сюрпризов в будущем.
Обращаем ваше внимание, что весь вышеизложенный материал подан исключительно в информативных целях, и не может восприниматься в качестве юридической консультации. Если у вас имеются какие-либо вопросы, связанные с темой данной статьи, разобрать пути их решения вы можете вместе с юристами IQ Decision в рамках проведения персональной консультации. Кроме того, эксперты нашей компании также предоставляют сопроводительные услуги на всех этапах регистрации компаний под финтех и оказывают другой, сопутствующий профессиональный сервис.
Чтобы узнать больше деталей о наших услугах, а также записаться на консультацию, обращайтесь к нам напрямую по указанным в форме ниже контактам.
