15 мая 2020 года Валютно-финансовое управление Сингапура (MAS) опубликовало свой ответ на отзывы о предлагаемом подходе к регулированию рынка деривативов. В нем было подтверждение того, что именно MAS будет осуществлять надзор за договорами, в которых в качестве базовых активов (производные финансовые инструменты с жетонами оплаты) упоминаются платежные токены (payment token). Сингапурский надзорный орган будет регулировать платежные токены, предлагаемые сингапурским инвесторам через утвержденные (то есть регулируемые) биржи.
В этом материале мы разберем регулирование рынка деривативов в Сингапуре и как это затрагивает регистрацию криптовалютной компании в Сингапуре.
MAS считает крайне важным осуществлять эффективный надзор за продуктами, предлагаемыми на регулируемых биржах. Криптовалютные деривативы, не предлагаются через утвержденные биржи (в том числе зарубежные). Осуществление операций с деривативами в Сингапуре не запрещено, но они не регулируются MAS.
Вышеуказанная нормативная сфера также отражена в Положении о ценных бумагах и фьючерсах 2020 года, которое вступило в силу 18 мая 2020 года.
Что такое платежные токены
Платежные токены – это любое цифровое представление стоимости, которое отвечает всем перечисленным ниже условиям:
- выражается в единице измерения;
- имеет стоимость, не установленную на постоянной основе эмитентом;
- является или будет являться средством обмена, принятым общественностью, или частью общественности в качестве оплаты за товары или услуги или для погашения долга;
- может передаваться, храниться и продаваться в электронном виде.
Регистрация криптовалютой компании в Сингапуре: требования к менеджерам
В своем ответе MAS также подтвердил свое мнение о том, что криптовалютные деривативы не подходят большинству розничных инвесторов. Ожидается, что следующие меры будут приняты к 30 июня 2020 года.
- Требование к финансовым учреждениям, регулируемым MAS, взимать с розничных инвесторов в 1,5 раза больше взысканий с размера прибыли, необходимой для оплаты токен-деривативов, предлагаемых на утвержденных биржах.
- Консультирование розничных инвесторов по вопросам отказа от торговли с нерегулируемыми организациями. Если же они взаимодействуют с нерегулируемыми биржами, то отказываются от защиты, обеспечиваемой регуляторными гарантиями, и ведут торговлю на свой страх и риск.
- Активизация усилий по просвещению потребителей (например, через MoneySENSE) с целью предостеречь инвесторов от высоких рисков торговли платежными токенами и работы с нерегулируемыми организациями.
Правовое регулирование криптовалют в Сингапуре
MAS решил не устанавливать высокий минимальный размер инвестиций для инвесторов, которые намерены работать с деривативами, связанными с платежными токенами. Валютно-финансовое управление Сингапура также отметило, что предложения для респондентов обязать розничных инвесторов торговать на основе предоплаты или запретить розничным инвесторам торговать такими продуктами были слишком жесткими.
В соответствии со своей общей позицией не одобрять конкретные продукты, MAS не будет публиковать перечень регулируемых криптовалютных деривативов. Вместо этого заинтересованные лица должны сами оценить, входит ли их деятельность в сферу регулирования и соответствует ли она нормативным требованиям.
Вывод
MAS будет продолжать следить за развитием отрасли в оценке как эффективности вышеуказанных мер, так и необходимости дальнейших мер в формах, предложенных респондентами консультаций. Ожидается также, что MAS опубликует свой ответ на отзывы, полученные в связи с предлагаемым подходом к регулированию сферы применения электронных денег и цифровых платежных токенов. Консультация юриста по регулированию криптовалютных деривативов с Сингапуре будет полезна тем, кто хочет выйти на азиатский рынок. Также профильные специалисты IQ Decision UK окажут свое сопровождение при регистрации криптовалютной компании в Сингапуре.
