Европейское управление по ценным бумагам и рынкам (ESMA) опубликовало Отчет о состоянии режимов лицензирования финтех-компаний в Евросоюзе. В документе рассмотрен один из пяти пунктов плана действий Европейской комиссии – наметить подходы к авторизации и лицензированию для инновационных моделей бизнеса. И поскольку навигация в структуре нормативов Евросоюза является непростой задачей для каждого, кто решил зарегистрировать финтех-компанию в ЕС, в этой статье мы рассмотрим отчет поближе.
Вводная информация
Отчет вобрал в себя результаты исследований ESMA, в которых были собрана информация национальных органов (NCA) стран-членов ЕС о режимах лицензирования финтех-компаний в соответствующих юрисдикциях.
Напоминаем, что первое исследование было проведено еще в январе прошлого года и было направлено на выявление возможных несоответствий и проблем в действующих нормативных документах, а также на оценку расхождения существующих национальных режимов.
Во втором исследовании была предпринята попытка определить, каким образом NCA использовали свои рабочие концепции для лицензирования финтех-фирм в ЕС.
Несоответствия и проблемы по результатам отчета
Очевидно, что основные проблемы сосредоточены там, где деятельность финтех-компаний выходит за рамки существующих правил. Если быть точнее, проблемы связаны с криптовалютами, блокчейном и ICO.
Выявленные проблемы спровоцировали ESMA признать, что токены с определенными свойствами являются финансовыми инструментами и подлежат соответствующему регулированию, и, соответственно, токены, которые не являются финансовыми инструментами, должны регулироваться минимально.
Что имеется в виду под определением «минимальное регулирование» – вопрос остается открытым. В то же время, уже известно, что борьба с отмыванием денег будет проводиться, в соответствии с 5MLD, за счет надлежащей проверкой клиентов и мониторинга транзакций, для следующих лиц и организаций:
- Провайдеров по обмену виртуальных валют; и
- Провайдеров кошельков криптовалют.
Получается, что прежде, чем регистрировать компанию под криптодеятельность или учреждать криптовалютную биржу в ЕС, необходимо позаботиться о соответствии с 5MLD. В то же время, торговля криптоактивами в Евросоюзе по-прежнему не подлежит какому-то конкретному надзору.
Вопросы кибербезопасности
Управление рисками при работе с криптоактивами – также вызывает обеспокоенность у европейских регуляторов. В своем отчете ESMA ссылается на отчет ESA о необходимости усовершенствования законодательства, касающегося требований к управлению рисками в ИТ-области в финансовом секторе.
Нормативные песочницы
В отчете указано, что «инновационные посредники» или нормативные песочницы играют ключевую роль там, где требуется определить, какие области в законодательстве и лицензионных требованиях требуют изменений и адаптации для деятельности финтех-индустрии в ЕС.
Нормативные песочницы положительно влияют на лицензирование финтех-бизнеса, и если необходимо зарегистрировать финтех-компанию в Европе, необходимо смотреть в сторону именно тех стран, где они (песочницы) уже действуют или планируются к запуску.
Например, можно зарегистрировать компанию под финтех в Великобритании – FCA был первым регулятором, который запустил изолированную программную среду в рамках своего проекта «Инновации», и сегодня Британия занимает лидирующие позиции в области финтех, и в дальнейшем планирует укреплять свое преимущество.
Краудфандинг
Также не регулируется в ЕС в общем режиме. В частности, инструменты краудфандинга не классифицируются как «финансовые инструменты», в соответствии с MiFID II.
В отчете также было отмечено, что Европарламент и Совет изучают вопрос о регулировании провайдеров краудфандинга с целью уравнивания условий международной деятельности.
Заключение и выводы
По результатам исследований, все NCA для целей лицензирования обычно не различают финтех-компании и компании, которые занимаются традиционной деятельностью в сфере финансовых услуг: NCA разрешают саму деятельность, а не конкретно обозначенную технологию.
Собранная информация позволила ESMA прийти к выводам, что большая половина моделей бизнеса в области финтех технологий может работать и в условиях действующих нормативов ЕС. Поэтому ESMA не выдвинула каких-либо новых рекомендаций по изменениям регулирования. Тем не менее, в ESMA подчеркнули, что будут продолжать наблюдать за появляющимися новыми технологиями и проводить работу по адаптации законодательной базы ЕС в будущем.
Обращаем ваше внимание, что эксперты IQ Decision UK внимательно следят за всеми изменениями в деловом мире, и, если у вас остались какие-либо вопросы относительно регулирования финтех-компаний в ЕС, наши юристы готовы ответить на них во время проведения персональной консультации. А наши специалисты готовы оказать сопроводительные услуги во время регистрации финтех-компании в ЕС и другой сопутствующий сервис. Для получения более детальной информации и записи на консультацию обращайтесь по нижеуказанным контактам.
