Due Diligence для инвестирования в ICO или криптовалюты?

На сегодняшний день, число желающих зарегистрировать компанию под ICO, а также получить лицензию на криптовалюты достигло практически рекордного уровня, в особенности, благодаря активному содействию регуляторов многих ведущих стран, стремящихся создать обоюдно понятные и честные условия для ведения подобного вида бизнеса.

Например, в 2019 году, предприниматели могут открыть компанию под ICO в Канаде, получить лицензию на запуск ICO в Германии, оформить лицензию на проведение ICO в Австрии или Венгрии, а также заказать лицензию на криптодеятельность в Великобритании, получить криптолицензию в Эстонии, Польше и многих других престижных юрисдикциях.

Но, всех их объединяет желание знать о том, насколько надежным является ведение подобной деятельности, в особенности, в случае инвестирования в действующие ICO-проекты.

В данном материале мы подробно рассмотрим процесс проведения комплексной проверки на благонадежность на примере популярной австрийской блокчейн-платформы Blocklancer. 

Ключевые этапы проверки 

Буквально несколько лет назад произошел настоящий бум в мире ICO. Число регистрируемых и успешных проектов, привлекающих немалые объемы инвестиций, стремительно росло. Наиболее широкую известность среди них получили:

• Mastercoin;
• EOS;
• Tezos;
• Ethereum;
• Waves;
• TheDAO;
• Bancor;
• Status;
• Qtum и другие.

С тех пор, появилось еще как минимум 100 новых ICO, утверждающих, что создают инновационные технологии, однако, многие из них оказались мошенниками.

В это же время, существуют сотни отличных проектов, которые не являются мошенническими и, фактически, создают мир новых технологий. К ним относится и действующая блокчейн-платформа Blocklancer, на примере которой, мы решили осуществить процедуру due diligence для инвестирования в ICO.

Проведение проверки на благонадежность включает в себя 5 ключевых этапов, которые мы детально рассмотрим в данной статье:

• Бизнес-план Белая книга и/или Стратегический план (проблемы промышленности/рынка с предлагаемыми решениями);
• Потребительский токен, выбор блокчейна и структура краудсейла;
• Команда руководителей;
• Списки ICO-сайтов;
• Хранилище Github (код).

Бизнес-план, Белая книга и/или Стратегический план

Чтобы начать процедуру Due Diligence, в первую очередь необходимо будет выбрать проект, который в настоящее время привлекает капитал, посредством первоначального предложения монет (ICO). В нашем случае, это будет австрийская платформа Blocklancer. 

Бизнес-план, Белая книга (White paper) или Стратегический план выполняют следующие функции:

• Объясняют миссию или видение бизнеса/проекта;
• Указывают выявленные проблемы и подробно расписывают, как они собираются их решить;
• Предоставляют информацию о том, как руководство собирается поддерживать и развивать бизнес. 

Бизнес-план, мог бы стать документом, требующим наиболее подробного описания, однако Белая книга довольно быстро вышла на передний план и заняла его место в мире блокчейна.

Помимо Белой книги у Blocklancer также имеется Желтая книга, Бизнес-план и Руководство по платформе. На основании этого можно заключить, что они явно сделали все возможное, чтобы обрисовать в общих чертах проект и то, как они намерены им управлять.

Если планируете зарегистрировать ICO-компанию и оформить лицензию на криптовалютную деятельность, стоит отметить, что на сайте Blocklancer есть опция, позволяющая скачать White Paper на 18 разных языках – далеко не все блокчейн-платформы предлагают такую возможность.

Хорошим знаком при осуществлении проверки на благонадежность, является наличие у ICO-проекта минимум 1-го из вышеперечисленных документов, предпочтительно подробный технический White Paper. Его объем должен превышать 10 страниц и он должен содержать изображения, а также указывать на проблемы, определенные руководящей группой и разработанные ею решения и цели, которые они стремятся решить путем использования своего продукта.

Этот документ должен также объяснять, почему токен необходим в экосистеме их проекта. Если вы собираетесь провести проверку Due Diligence, то на каждом этапе данного процесса, вы должны будуте задавать себе вопрос: “Почему?”
Blocklancer ясно дает понять, что они стремятся решить проблемы, с которыми фрилансеры сталкиваются в настоящее время на существующих фриланс-платформах. Эти проблемы было легко отыскать на их сайте и ключевыми из них стали следующие:

• Получение их заработанной выплаты;
• Несправедливое разрешение споров централизованной властью (корпорацией) за пределами платформы;
• Высокие расценки за предоставление возможностей;
• Цензура со стороны централизованной власти (корпорации) за пределами платформы.

Обращаем внимание тех, кто намерен открыть ICO-компанию и заказать лицензию на криптообменник на то, что большинство современных платформ фрилансинга управляются корпорациями с определенным числом собственных инвесторов, перед которыми они отчитываются.
Это часто приводит к тому, что платформа действует так, как это, по большей части, выгодно акционерам – не только на рынке фриланса, но и на большинстве рынков, которые в настоящее время работают через посредников.

Потребительский токен, выбор блокчейна и структура краудсейла

Далее, если вы хотите осуществить проверку на благонадежность, вам потребуется детально изучить особенности токена, в особенности, найти ответы на такие вопросы как:

1. Зачем нужен токен?
2. Дает ли токен конкурентное преимущество проекту?
3. В чем заключается его ценность?
4. Есть ли польза от проведения токена?

После выяснения причин, касающихся появления спроса на токен, настанет время определить количество токенов, которые будут циркулировать в данном проекте. Помните о том, что рыночные цены, в большой степени, определяются законами спроса и предложения.

Токен

В системе Blocklancer существует потребительский (продуктовый) токен, называемый Lancer (LNC). Держатели Lancer токенов имеют право участвовать в Трибунале держателей токенов (THT) и уполномочены разрешать споры между фрилансерами платформы и их клиентами. Держателей токенов информируют о спорах, после чего, они должны принять участие в голосовании с целью получения доходов от платформы.

Кроме того, желающим открыть фирму под ICO и оформить лицензию на криптовалюты стоит учесть, что те лица, у которых есть определенное количество токенов LNC, получают премиальное членство на своей фриланс-платформе, открывающее доступ к расширенному спектру функций.

Выбор блокчейна и структура краудсейла

Также, если вы захотите провести или заказать процедуру due diligence, то вам потребуется убедиться в том, что структура краудсейла и выбор блокчейна соответствуют целям проекта. В Белой книге Blocklancer упоминается, что согласно смарт-контракту, будет выпущено не более 1 миллиарда LNC, с учетом непроданных токенов, которые будут уничтожены после запуска ICO.

Это важно знать тем, кто собирается получить лицензию на проведение ICO, потому что некоторые проекты будут иметь различную структуру. Например, в Белой книге может быть прописано такое: “Непроданные токены будут храниться руководящей группой для стимулирования роста проектов”.

Если всплывет подобная информация, то можете смело считать, что проверка Due Diligence не пройдена. В этом случае, несложно будет представить себе сценарий “захвата денег”, который может воплотиться в жизнь, если, например, проект хранит 800 миллионов непроданных токенов и выдает 200 миллионов спонсорам ICO. Рабочей группе, тогда ничего не стоит просто начать “сбрасывать” непроданные токены на рынок, ориентируясь на динамику роста цен спонсоров ICO.
Платформа Blocklancer также демонстрирует нам систему распределения средств ICO:

• Улучшение платформы – 35%;
• Маркетинг – 40%;
• Административные цели – 10%;
• Резерв – 10%;
• IT-инфраструктура – 3%;
• Лицензии на программное обеспечение – 2%.

Что же касается распределения токенов, то данная система выглядит следующим образом:

• Спонсоры ICO – 78%;
• Разработчик – 20%;
• Вознаграждения – 2%.

Blocklancer выдает спонсорам ICO 78% от всех выпущенных токенов, что можно назвать вполне справедливой суммой, учитывая, что 20%, принадлежащие разработчику, предназначены для долгосрочной устойчивости платформы, почти что служат резервным фондом на случай, если средства ICO будут заканчиваться.

Некоторые предприниматели, желающие получить лицензию на запуск ICO, могут посчитать, что 20% выпущенных токенов для разработчика – это довольно мало. Однако, подобное решение может послужить хорошим стимулом для увеличения прибыли на платформе. 

Без роста выручки, токены не будут иметь существенной ценности. Именно для этого, платформе и нужны держатели токенов. Кроме того, можно сказать, что данный ICO-проект не служит для целей накопления огромных сумм, как большинство других –  Blocklancer собирает максимум 10 миллионов долларов или примерно 10 000 Ethereum.

Токен LNC также создается в блокчейне Ethereum, в чьей сети, в настоящее время, используются смарт-контракты. Это важный момент, на который стоит обратить внимание тем, кто собирается осуществить проверку due diligence, поскольку, некоторые блокчейны еще недостаточно продвинулись, чтобы работать со смарт-контрактами.

Бизнес-модель Blocklancer, напрямую связана со смарт-контрактами, потому что именно так платформа завоевывает доверие в процессе своей деятельности, обеспечивая проведение честных сделок.

Единственным нюансом, на который стоит обратить внимание при работе с блокчейном Ethereum – это возможное возникновение определенных сложностей при участии в проекте с децентрализованной бизнес-моделью.

Команда руководителей

Вполне возможно, что самой важной частью любого проекта является команда, стоящая за ним. Поэтому, на следующем этапе по осуществлению проверки на благонадежность, вам необходимо будет убедиться, что в команде присутствует хороший программист или человек, обладающий необходимыми средствами для навигации по техническим требованиям блокчейн-проекта. 

В свою очередь, генеральный директор/соучредитель Blocklancer Майкл Кайзер, который является не только является компьютерным ученым, но также и получил соответствующую специальность в университете, дает легко понять, являются ли члены команды, по-настоящему компетентными специалистами.
Особого внимания, со стороны венчурных капиталистов и ангелов-инвесторов заслуживает наличие “технического основателя” в технологическом стартапе.

Основатель Blocklancer не только решил показать свое лицо с самого начала, но также дал интервью CryptoCandor, в котором подробно объяснил важные аспекты экосистемы Blocklancer. Это особенно важный момент для тех, кто собирается зарегистрировать фирму под ICO деятельность или же намерен заказать due diligence.

Списки ICO-сайтов

Наличие проекта в списках ICO-сайтов, созданных с целью улучшения рыночных исследований, является обязательным пунктом при определении благонадежности. На сегодняшний день, Blocklancer имеет 8 рейтингов, перечисленных на их сайте, среди которых:

• ICOBench;
• ICORating;
• ICOBazzar;
• ICOArray и др.

Хранилище Github (код)

Немаловажным станет наличие послужного списка вкладов Github-репозитория от разработчиков проекта. Его отсутствие не всегда является минусом при проведении Due Diligence, однако вам стоит зайти на канал Discord или Telegram проекта и спросить их менеджера сообщества или руководящую группу, есть ли репозиторий в профиле Github или Developer, на который вы можете взглянуть. 

В случае с Blocklancer, ссылка на хранилище Github указана прямо на сайте.

Дополнительные показатели

Также, другими полезными показателями того, что проверка на благонадежность может быть успешно пройдена, являются:

• Наличие партнеров и консультантов;
• Упоминание в главных СМИ;
• Программа вознаграждения;
• Биржевые списки Post-ICO;
• Аккаунты и подписчики в социальных сетях (Facebook, LinkedIn и других).

Помощь юристов