Нарастающее воздействие вспышки коронавируса (COVID-19) на бизнес создает множество проблем для зарубежных инвестиционных фондов. Генеральные партнеры, возможно, захотят рассмотреть различные меры, включая:
- пересмотр инвестиционных целей;
- изменение документов фонда;
- более активный подход к обмену информацией, оценке и отчетности;
- другие защитные меры.
Внесение изменений в деятельность иностранного частного инвестиционного фонда в связи с коронавирусом
Недавние потрясения на рынке, связанные с COVID-19, приведут к тому, что некоторые генеральные партнеры рассмотрят проблемные и другие нетрадиционные инвестиционные возможности, включая покупки публичных акций на открытом рынке. Для существующих частных инвестиционных фондах инвестиционные цели, изложенные в документах фондов, должны быть пересмотрены с целью изучения вопроса о том, обеспечивают ли они гибкость для осуществления такого рода инвестиций. Консультация по переуступке прав на инвестиционный фонд от профильного юриста IQ Decision UK разъяснит этот момент. В случае новых предложений, генеральные партнеры, возможно, захотят рассмотреть вопрос о расширении стратегии фонда за пределы традиционных выкупов, чтобы включить в себя проблемное инвестирование для контроля, гибкость для инвестирования в долговые обязательства портфельных компаний и, возможно, покупку публичных акций на открытом рынке. Кроме того, управляющим фондами необходимо будет понять какие нормативные требования (в том числе требования к подаче заявок) предъявляются к таким инвестициям. Без юридической помощи внесение изменений в документацию зарубежных частных инвестиционных фондов может быть выполнено неправильно и, как последствие, потребуется дополнительное время на исправление неточностей.
Пересмотр документации иностранных частных инвестиционных фондов
- Период действия обязательств: в отношении текущих предложений по финансированию генеральные партнеры могут рассмотреть вопрос о создании механизма продления периода действия обязательств (например, возможность продления на 1 или 2 года с согласия совета). Это позволит обеспечить гибкость для использования нефинансируемых обязательств.
- Продление срока действия обязательств: в отношении существующих зарубежных частных инвестиционных фондов, срок действия которых близится к концу, партнеры с ограниченной ответственностью, возможно, пожелают рассмотреть вопрос о продлении срока действия обязательств, с тем чтобы предоставить дополнительное время для преодоления потенциального долгосрочного финансового спада.
- Последующие инвестиции: ожидаемая необходимость предоставления дополнительного капитала компаниям может оказать давление на последующие положения в документах фонда (которые, как правило, ограничивают сумму последующих инвестиций 15-20% обязательств после окончания периода действия обязательств). Рекомендуется рассмотреть вопрос о том, подпадают ли под эти ограничения инвестиций в рамках последующей деятельности, и если да, то в какой степени портфельные компании финансируются без привлечения дополнительного капитала. В случае отсутствия инвестирования для осуществления последующей деятельности или в случае, если финансирование может быть ограничено, управляющие могут рассмотреть возможность использования других средств кредитной поддержки.
- Заседания генеральных партнеров: необходимо рассмотреть вопрос об обеспечении альтернативных средств проведения совещаний среди генеральных партнеров, в том числе путем веб-трансляций или с помощью других электронных средств.
- Сстоит также рассмотреть вопрос о сохранении гибкости при кредитовании фондов или портфельных компаний, если традиционные источники финансирования отсутствуют.
Обмен информации в частных инвестиционных фондов, оценка и отчетность
Генеральным партнерам необходимо быстро действовать и думать над решением вопроса касательно того, как фонды и портфельные компании будут решать вопросы, связанные с воздействием КОВИД-19 на операционную деятельность фонда. Раскрытие информации может коснуться вопросов цепочки поставок, оборотного капитала, оценки и движения сделок. Для решения данной ситуации важно задуматься о создании стандартных ответов на вышеуказанные вопросы. Юридическая помощь по переуступке прав на зарубежный инвестиционный фонд крайне необходима.
