Регулирующие органы по всему миру пытаются разработать законы в отношении современных технологий, используя традиционные схемы регулирования. Внезапная популярность таких технологий, как блокчейн и DLT, побудила финансовые учреждения разработать регулирование в отношении FinTech сектора. В этом материале мы проанализируем, как регулируется криптовалюта в ЕС и США.
Что такое блокчейн
Blockchain — это разновидность технологии распределенного реестра (DLT). Простыми словами, это общий термин, охватывающий все виды технологий, используемых для обмена активами между пользователями на платформе, и по сути представляет собой децентрализованную систему баз данных, которая собирает цифровую информацию, хранящуюся в виде блока.
В цепи из блоков пользователи создают блоки данных, содержащие информацию об участниках, а также о времени и дате совершения операции. Каждому блоку в цепочке присваивается уникальный идентификатор, называемый «hash». Он используется для того чтобы отличать данные, хранящиеся в этом конкретном блоке, от других блоков в цепочке.
Регистрация компании на основе блокчейн в ЕС: регулирование
Традиционные банковские операции сопряжены с риском медленных процессов и высоких сборов за совершение операций, которые могут занять несколько дней. Децентрализация позволяет проводить финансовые операции практически мгновенно, без взимания комиссии. Хотя стоит упомянуть, что большинство стран уже разработали свой свод правил в отношении регулирования криптовалют. Мальта одна из первых внедрила в свое законодательство положения, регулирующие криптодеятельность. Поэтому причине регистрация криптокомпании на Мальте пользуется большой популярностью у иностранных предпринимателей.
Регулирование важно по нескольким причинам. Регулирующие органы по праву заинтересованы в мониторинге использования криптовалют для сведения к минимуму таких рисков, как:
- манипулирование рынком;
- нарушение безопасности клиентов;
- использование криптовалют в противозаконной деятельности и т.д.
Регистрация криптокомпании в США: как должны классифицироваться криптоактивы
Многие регуляторы, задавая этот вопрос должна ли виртуальная валюта классифицироваться как валюта, ценная бумага или товар, принимают во внимание уже существующие категорий активов.
Учитывая, что криптовалюта часто используется вместо традиционной валюты в обмен на товары или услуги, можно выдвинуть аргумент о том, что криптовалюта должна классифицироваться как валюта и, следовательно, регулироваться центральным банком государства. Однако некоторые органы власти пришли к выводу, что криптовалюта не соответствует юридическому определению валюты. Таким образом, регистрация криптовалютной компании в Европе или США не может подпадать под регулирование центральных банковских учреждений.
Например, в 2015 году Европейский центральный банк опубликовал доклад под названием «Виртуальные валютные схемы» (Virtual Currency Schemes). В нем утверждается, что криптовалюта не может быть классифицирована как валюта, поскольку она представляет собой лишь цифровое представление стоимости и не выпускается кредитным учреждением центрального банка или учреждением, занимающимся электронными деньгами. Однако в решении Европейского суда от 22 октября 2015 г. указано, что для целей налогообложения виртуальные валюты должны рассматриваться как валюты. Очевидно, что эксперты все еще расходятся во мнениях относительно того, может ли криптоактив при определенных обстоятельствах квалифицироваться как валюта.
Ценные бумаги, по сути, являются доказательством права собственности, которому была присвоена стоимость и которая может быть продана, включая акции и долговые инструменты. В США Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) заявил, что криптовалюта не считается ценной бумагой, так как она не является собственностью компании. Кроме того, он заявил, что ценные бумаги финансируются государственными инвесторами с обещанием вознаграждения в будущем (т.е. право собственности на компанию с целью получения экономической выгоды), в то время как Bitcoin финансировался за счет пожертвований. Регистрация криптокомпании в Америке может подпадать под требования лицензирования.
Регистрация криптокомпании в Швейцарии и на Мальте: основные правила регулирования
Мальта стала первым государством-членом ЕС, которое ввело в действие всеобъемлющую нормативно-правовую базу, регулирующую технологию DLT, виртуальные финансовые активы (VFAs) и организации, предоставляющие определенные услуги, связанные с криптой. В 2018 году парламент Мальты издал три закона:
- Закон об Управлении по цифровым инновациям.
- Закон об организации и предоставлении услуг в области инновационных технологий.
- Закон о виртуальных финансовых активах (Закон VFA) .
Они регулируют работу тех, кто желает запустить криптопроект на Мальте. Закон VFA квалифицирует все формы криптовалют как активы DLT. Активы DLT могут быть также:
- Utility-токенами.
- Виртуальными финансовыми активами.
- Электронными деньгами.
- Финансовыми инструментами.
Федеральный совет Швейцарии заявил, что в настоящее время лучшим подходом является использование категорий токенов, которые были определены Управлением по надзору за финансовыми рынками Швейцарии (FINMA) в законах, выпущенных 16 февраля 2018 года. Надзор за открытие криптокомпании в Швейцарии осуществляет FINMA.
Великобритания и Германия входят в число других стран, которые также ввели в действие законодательство, классифицирующее криптовалюты по различным группам токенов.
Заключение
В этой статье мы рассмотрели одну из наиболее известных технологий, появившихся в секторе FinTech, криптовалюту, проанализировав текущие положения законодательства в отношении криптовалют как в Европейском Союзе, так и США. В финтех сектор входят технологии блокчейна. Стоит отметить, что технология Blockchain известна своими дополнительными преимуществами в области безопасности, быстрым временем транзакций, экономичностью и децентрализованностью сетей. Регулирующие органы во всем мире пытаются выяснить, как лучше всего применять правила к криптовалютам. В некоторых странах, таких как Швейцария и Мальта, уже введено в действие законодательство, которое создало законодательную основу для других стран, создающих собственные правила работы с криптовалютами. Для получение более детельной информации вы можете обратиться за консультацией по регулированию криптовалют в ЕС и США к нашим профильным специалистам.
