Ринок злиття та поглинання в країнах Балтії та Білорусі

2020 був роком пандемії, яка вплинула на всі сфери підприємницької діяльності. Зокрема, і на ринок M&A та перегляд законодавчої бази щодо регулювання злиття і поглинання в країнах Балтії. У цій статті докладно розглядаються основні тенденції на ринку злиття та поглинання в країнах Балтії за 2020 рік, а також ситуація на ринку M&A в Білорусі.

Основні тенденції на балтійському ринку M&A в 2020 році

Під час першої хвилі Covid-19 деякі угоди зі злиття та поглинання в Прибалтиці були відкладені (щоправда, деякі повністю скасовані), але наприкінці року ринок угод був дуже активним (див. таблицю нижче). І компанії, і консультанти з угод швидко адаптувалися до віддаленої роботи й успішно вели переговори у форматі відеозустрічей та досягали домовленостей і завершували транзакції онлайн.

Ця інформація є корисною для тих, кого цікавить злиття та поглинання в Естонії, Латвії чи Литві. За статистикою, у 2020 році було оголошено про 69 угод M&A. Загальна розкрита вартість усіх оголошених угод у країнах Балтії в 2020 році склала 1196 млрд EUR порівняно з 1224 млрд EUR у 2019 році (при кількості угод 71). Також варто зауважити, що порівняно з 2019 роком у 2020 році було здійснено більшу кількість великих транзакцій.

Нижче наведено огляд кількості та загальної розкритої вартості оголошених угод M&A в країнах Балтії (Литва, Латвія та Естонія) в 2017–2020 роках.

Естонія – лідер балтійського ринку з розкритої вартості. Хоча Естонія та Литва займають перше місце за кількістю угод (28 кожна), Естонія лідирує на балтійському ринку за розкритою сумою угод (590 млн EUR).

Якщо Ви хочете розпочати угоду M&A в Литві, Латвії чи Естонії, зверніть увагу на діаграму нижче, де подано огляд кількості угод, здійснених країнами у 2017-2020 роках.

Сума розкритої вартості оголошених угод в Естонії, 2017-2020 роках.

Сума розкритої вартості оголошених угод у Латвії, 2017-2020 роках.

Сума розкритої вартості оголошених угод у Литві, 2017-2020 роках.

Експерти нашої компанії готові надати докладні роз'яснення щодо ситуації в секторі M&A в Прибалтиці, консультуючи з регулювання інвестиційної діяльності в країнах Балтії.

Злиття та поглинання компаній у країнах Балтії: найактивніші сектори

Пандемія пришвидшила тенденцію до оцифрування бізнесу й інвестицій у технології, при цьому сектор TMT (технології, медіа (ЗМІ) та телекомунікації) став найактивнішим із погляду транзакцій в усьому світі у 2020 році. За статистикою, глобальні угоди M&A в TMT сектор зріс у вартісному вираженні на 56,8% (з 543,4 млрд USD у 2019 році до 851,8 млрд USD у 2020 році).

Подібна тенденція спостерігалася і при проведенні угод M&A в країнах Балтії: в секторі TMT було здійснено найбільшу кількість транзакцій (16 транзакцій), і 4 з них увійшли до топ-10 транзакцій за розкритою вартістю в 2020 році (№ 2, 3, 6 та 9 в 10 найкращих угод).

Прямі іноземні інвестиції в країнах Балтії та ринок венчурного капіталу

У 2020 році фінансові інвестори залишалися потужною рушійною силою на ринку M&A. Понад 20% усіх угод проводилися за участю фінансових інвесторів, зокрема 5 із 10 найбільших угод за вартістю, що розкривається.

Важливо, що 2020 рік відзначився рекордною кількістю прямих іноземних інвестицій у стартапи країн Балтії. Уперше 5 із 10 найбільших угод за вартістю пов'язані з інвестиціями або придбаннями стартапів (Bolt (двічі), Coolbet, Drops, Skeleton Technologies). Крім того, у листопаді естонський стартап Pipedrive отримав інвестицію на суму 1,5 млрд USD.

Регіональні фонди прямих інвестицій (PE) продемонстрували активність. Розмір найбільших регіональних гравців (насамперед фонди BaltCap та INVL) дозволяє їм інвестувати в компанії вартістю від 100 млн EUR, а це означає, що вони можуть брати участь практично в усіх угодах злиття та поглинання на балтійському ринку. Найбільші приватні інвестиційні компанії мають не лише достатній розмір і доступні кошти, а й конкретні інвестиційні періоди, тому в найближчі роки очікується збільшення транзакцій від місцевих фондів прямих інвестицій.

Навіть якщо не брати до уваги найбільші угоди, екосистема венчурного капіталу та запуск стартапів у країнах Балтії продовжують успішно розвиватися. Фонди венчурного капіталу, створені 3-4 роки тому, набирають обертів і все частіше збільшують додаткові інвестиції у свої портфельні компанії, залучають співінвесторів з-за кордону або співпрацюють на регіональному рівні.

Ринок M&A в Білорусі в 2020 році

У 2020 році злиття та поглинання компаній у Білорусі були затьмарені наслідками пандемії та важкою політичною кризою, яка змінила умови як для міжнародного, так і для вітчизняного бізнесу. З липня майже повністю припинилися прямі іноземні інвестиції в Білорусь і транскордонні злиття.

Успішно завершені угоди відносяться до таких секторів:

• Фінанси/страхування: наприклад, придбання державного Paritetbank кіпрською Beristore Holdings.
• Промисловість: інвестиції німецької DEG у єдиного білоруського виробника будівельних матеріалів на основі гіпсу.
• Продовження інвестицій провідного місцевого фонду прямих інвестицій Zubr Capital у місцеві підприємства, які зростають, – зокрема Myfin (ІТ-платформа для банківських продуктів) і Realt.by (загальнонаціональний портал нерухомості).
• Злиття та поглинання у сфері ІТ в Білорусі: подією стало придбання Melsoft, розробника популярних ігор Family Island та MyCafe ізраїльською компанією Moon Active наприкінці 2020 року.

Якщо Ви хочете розпочати угоду M&A в Білорусі, варто спочатку запросити консультацію з регулювання іноземних інвестицій у Білорусі в профільних експертів.

Висновок

Як свідчить статистика, наведена у статті, угоди зі злиття компаній у країнах Балтії загалом мають непогані перспективи. А враховуючи поточну політичну нестабільність у Білорусі, яка не демонструє ознак швидкого вирішення, та епідемію COVID -19, що, як і раніше, становить серйозну загрозу для громадськості та економіки, перспективи злиття і поглинання в Білорусі доволі похмурі у найближчі роки.

Докладнішу інформацію Ви можете дізнатися у фахівців компанії IQ Decision UK під час персональної консультації з регулювання угод M&A в країнах Балтії та Білорусі.